水曜日、エバコア ISIはアルバートソンズ・カンパニーズ・インク(NYSE: ACI)の株式に対し、クローガーとの合併契約終了を受けて「インライン」評価と19.00ドルの目標株価を維持しました。同社はアルバートソンズをTAPアウトパフォームリストに追加し、株主価値重視と株価の追いつきの可能性を主な要因として挙げています。
魅力的なP/E比率10.76で取引されており、アナリストの目標株価は最大27.25ドルに達しています。InvestingProのデータによると、この株式には上昇の可能性があります。この動きは、アルバートソンズが2024年度の財務見通し、中長期的な財務目標、そしてクローガーに対する契約の故意の違反を理由とする訴訟など、いくつかの重要な更新を発表したことを受けてのものです。
InvestingProの財務健全性スコアは「良好」と評価されており、アルバートソンズの「顧客生涯価値」と名付けられた戦略は、顧客価値の向上、店舗と従業員への投資、オムニチャネル収益の加速、そしてサプライチェーンの変革を目指しています。同社はまた、現在の時価総額107.8億ドルに対して135-140億ドルと評価されている不動産資産の最適化も計画しています。
この食品小売チェーンは、長期的に2%以上の同一店舗売上高成長率を予想しており、調整後EBITDAは現在の38.6億ドルを上回る成長を見込んでいます。また、設備投資は17-19億ドルを予定しています。アルバートソンズの財務健全性についてより深い洞察を得るには、1,400以上の米国株をカバーするInvestingProの包括的な調査レポートをご覧ください。
短期的には、アルバートソンズは同一店舗売上高が1.8-2.2%の範囲になると予想しており、EBITDAは39億ドルから39.8億ドルの間と予測しています。1株当たり利益（EPS）は2.20-2.30ドルに達すると予想されており、これはエバコアISIの上位予想と一致し、コンセンサスをわずかに上回っています。
アルバートソンズはまた、配当を0.15ドルに12%増加することを決定し、3%以上の利回りとなります。さらに、最大20億ドルの自社株買いを承認しました。これは同社の時価総額の約20%に相当する可能性があります。
クローガーに対する訴訟では、合併契約の故意の違反に対して数十億ドルの損害賠償を求めており、これは6億ドルの解約金に加えてのものです。これらの財務的な動きと法的行動は、最近の株価の課題にもかかわらず、アルバートソンズが株主リターンの向上に取り組んでいることを示しています。
現在の配当利回りが2.59%、EV/EBITDA比率が6.45であるInvestingProの分析によると、この株式は現在適正に評価されており、投資家にとってバランスの取れたリスク・リワード・プロファイルを提供しています。
エバコアISIはまた、アルバートソンズの潜在的なリスクとして、消費者基盤の課題、ウォルマート、Amazon、コストコ・ホールセールなどの大手小売業者からの競争圧力、そして人員削減やコスト削減措置の中での効果的な実行の必要性を挙げています。同社は、アルバートソンズがEBITDAを安定させながら株主リターンを高めることができれば、株価は20ドル後半に達する可能性があると示唆しています。
その他の最近のニュースでは、アルバートソンズ・カンパニーズ・インクは、提案された合併を阻止する裁判所の判決を受けて、クローガー・カンパニーとの合併契約を終了しました。この決定は小売食品業界の景観に大きな変化をもたらし、大規模な合併が規制当局から直面する可能性のある課題を浮き彫りにしています。
アルバートソンズは現在、クローガーに対して数十億ドルの損害賠償を求めており、独占禁止法の承認に必要な資産の売却拒否や規制当局からのフィードバックの無視などを合併失敗の理由として挙げています。
これらの展開にもかかわらず、アルバートソンズは強力な財務見通しを維持しています。同社は2024年度の同一店舗売上高成長率を1.8%から2.2%の間、調整後EBITDAを39.0億ドルから39.8億ドルの間、調整後1株当たり純利益を2.20ドルから2.30ドルの間と予想しています。さらに、アルバートソンズは四半期配当を1株当たり0.12ドルから0.15ドルへ25%増加させる計画であり、最大20億ドルの新たな自社株買いプログラムを承認しました。
RBCキャピタル・マーケッツはアルバートソンズの目標株価を22.00ドルから21.00ドルに修正し、同株のアウトパフォーム評価を維持しています。この調整は裁判所の合併中止決定を受けてのものです。アルバートソンズはまた、ジム・ドナルドが独立取締役会議長に就任し、セルベラス・キャピタル・マネジメントの共同創設者であるスティーブン・ファインバーグが取締役会メンバーに加わるなど、取締役会に大きな変更がありました。
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