水曜日、BMO Capitalは Dave & Buster's Entertainment Inc. (NASDAQ:PLAY) の見通しを調整し、目標株価を以前の$51.00から$47.00に引き下げましたが、同社株式に対するOutperform評価は維持しました。
この調整は、エンターテイメントおよびダイニング会場の2024年度第3四半期の利息・税金・減価償却費・償却費控除前利益（EBITDA）が6800万ドルとなり、コンセンサス予想を600万ドル下回ったことを受けてのものです。
カレンダーのシフトや悪天候の影響を含む要因により、既存店売上高（コンプ）の軟化や利益率の低下が指摘されました。
Dave & Buster'sは2024年度のEBITDAガイダンスを5億1000万ドルから5億1500万ドルの間とし、第4四半期のEBITDAが1億2600万ドルから1億3600万ドルになると予想しています。これはコンセンサス予想の1億3900万ドルを下回っています。財務アップデートに加えて、同社はChris Morris CEOの辞任を発表しました。目標株価の引き下げは、既存店売上高への圧力とCEO退任後の不確実性の高まりを反映しています。
BMO Capitalは、Dave & Buster'sに対する前向きな姿勢を再確認し、リスク対リワード比が良好であることを挙げています。これは同社の2025年度予想EBITDAの約5.3倍に相当します。アナリストは同社の将来に楽観的で、進行中のイニシアチブが2025年度には既存店売上高を大幅に改善し始めると予想しています。これらのイニシアチブには、完全にプログラムされたリモデルやマーケティング最適化の取り組みが含まれており、これらが軌道に乗り、業績向上に貢献すると期待されています。
現在の課題にもかかわらず、BMO CapitalはDave & Buster'sが来年度以降に業績を改善する可能性に自信を持っています。同社は、Dave & Buster'sの控えめなEBITDA倍率が、投資家にとって株式に関与し、予想される業績の上昇を待つ魅力的なポイントであると強調しています。
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