水曜日、BofA証券はDropbox（NASDAQ:DBX）に対するアンダーパフォーム評価を維持し、目標株価を$28.00に据え置きました。この決定は、時価総額92億3000万ドル、82.3%の高い粗利益率を誇るDropboxが、追加で12億ドルの株式を買い戻す新たな自社株買いプログラムを発表したことを受けてのものです。
この新たな承認は、2024年第3四半期末時点で残っていた以前の自社株買いからの5億1900万ドルに追加されるものです。InvestingProの分析によると、同社は現在、フェアバリュー指標に基づいて過小評価されているように見えます。
BofA証券のアナリストは、新たな自社株買いプログラムを認識し、株主への資本還元の積極的な一歩として評価しました。この動きは予想されていたもので、Dropbox経営陣の資本還元に関する以前の声明と一致しています。アナリストは、彼らの財務モデルが既に以前の承認を超える自社株買いを考慮に入れていたと指摘しました。
InvestingProのデータによると、これはより広範なパターンの一部であり、経営陣は一貫して積極的な株式買戻し行動を示しています。これは、1,400以上の米国株をカバーする包括的なProリサーチレポートで利用可能な複数の重要な洞察の1つです。
最新の自社株買いプランにより、Dropboxの総買戻し承認額は現在の時価総額の約19%を占めています。しかし、アナリストは株式買戻しのペースが不確実であることを指摘し、慎重な姿勢を示しました。さらに、Dropboxはコアのファイル同期・共有サービスが成熟期に達し、ビジネス転換の途中にあると描写されています。
アンダーパフォーム評価と$28の目標株価の再確認は、新たな自社株買いプログラムと同社の進行中のビジネス展開の両方を考慮したアナリストのDropbox株に対する姿勢を反映しています。
その他の最近のニュースでは、Dropbox Inc.が20億ドルの融資を確保し、12億ドルの株式買戻しプログラムを開始しました。この資金調達は主にBlackstone Credit & Insuranceによって手配されました。
同社はまた、2024年第3四半期の決算発表で従業員の20%削減を発表し、新しいAI搭載製品であるDropbox Dashにより焦点を当てています。収益は前年同期比0.9%増の6億3900万ドルとわずかに増加し、約19,000人の新規有料ユーザーを獲得し、Non-GAAP純利益は1億9000万ドルを報告しました。
ビジネス向けに設計されたDropbox Dashは、クラウドコンテンツの整理とセキュリティの課題に対応することを目指しています。同社は第4四半期の収益を6億3700万ドルから6億4000万ドルの間と予測し、通年予測は25億4200万ドルから25億4500万ドルとしています。しかし、人員削減に伴う退職金コストにより、2024年のフリーキャッシュフロー予想は8億6000万ドルから8億7500万ドルに引き下げられました。
将来を見据えると、Dropboxは2025年の一定為替レートベースの収益が2024年と比較して横ばいになると予想しています。2025年のNon-GAAP営業利益率は約150ベーシスポイント拡大し、フリーキャッシュフローは9億5000万ドル以上になると予想されています。
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