木曜日、ゴールドマン・サックスはアドビ（NASDAQ:ADBE）に対する自信を改めて表明し、買い推奨と640.00ドルの目標株価を維持しました。この確認は、アドビの2024年度第4四半期決算発表を受けてのものです。現在の時価総額2,418億ドル、PER46.3倍で、アドビは引き続きプレミアム評価を受けています。
アドビは四半期業績で予想を上回り、2025年度のデジタルメディア純新規年間定期収益（DMNNARR）ガイダンスを前年と同水準の19億ドルに設定したにもかかわらず、時間外取引で株価が9%下落しました。この下落は、収益成長率が9%に減速するとの予想によるものです。InvestingProの分析によると、アドビの株価は現在、算出された公正価値に近い水準で取引されています。
アドビは現在、新製品の提供と生成AI（Gen-AI）技術の開発を進めています。しかし、Gen-AIソリューションの収益への影響は2026年度まで期待できないため、短期的には乖離が生じていると認識されています。
ゴールドマン・サックスのアナリストは、事業セグメントの構成、純新規年間定期収益と全体の収益との相関関係、価格設定、AI収益化、新製品投入などの戦略により、アドビの事業がますます複雑になっていることを認めています。
InvestingProのデータによると、アドビの粗利益率は88.66%と印象的で、財務健全性スコアも高く、事業の複雑さにもかかわらず、強力な業務効率を示しています。
これらの複雑さにもかかわらず、ゴールドマン・サックスはアドビの成長潜在力を強く信じています。同社は、アドビが一貫して初期のDMNNARRと1株当たり利益（EPS）のガイダンスを達成または上回ってきた実績を挙げ、2025年度には二桁成長につながる可能性があると指摘しています。この楽観的な見方は、アドビの最近の10.91%の収益成長率と、2024年度の1株当たり18.68ドルの予想利益に裏付けられています。成長は、ユーザー数の増加、アップグレードや新製品の戦略的販売、より上位のサービスへのシフトによって牽引されると予想されています。
さらに、消費ベースの製品が価値主導の収益の基盤を築き、トークン制限の適用が長期的な成長要因となると予想されています。アドビの成長指標と評価についてより深い洞察を得るには、InvestingProで利用可能な包括的なProリサーチレポートにアクセスすることができます。
ゴールドマン・サックスはまた、アドビの総合的なプラットフォーム販売の勢いとウェブおよびモバイル機能の拡大を、同社の強固な市場ポジションを示す指標として指摘しました。アナリストの目標株価は440ドルから704.55ドルの範囲で、市場のセンチメントは概ねポジティブであり、コンセンサス推奨度は1.85（買い）となっています。3月に予定されているアナリストデーは、成長要因と市場浸透についてさらなる詳細が提供されるため、投資家にとって重要なイベントになると予想されています。
その他の最近のニュースでは、アドビは最近の決算発表を受けて、複数のアナリストによる評価調整の中心となっています。BofA Securitiesはアドビの目標株価を640ドルから605ドルに引き下げましたが、買い推奨を維持し、アップセルとクロスセルの機会改善による同社の潜在的成長を指摘しています。
ドイツ銀行もアドビの目標株価を650ドルから600ドルに修正しましたが、買い推奨を維持し、2025年度のアドビのデジタルメディア年間定期収益（DM ARR）の予想成長を強調しています。Jefferiesは、アドビの目標株価を700ドルから650ドルに引き下げましたが、買い推奨を維持し、AIのリーダーとしてのアドビの長期的な潜在力に自信を示しています。
UBSは、アドビの現在の収益成長と人工知能（AI）からの潜在的な利益を理由に、目標株価を550ドルから525ドルに修正し、中立的な評価を維持しました。BMO Capital Marketsは、同社の評価に基づき、アドビの目標株価を600ドルから570ドルに引き下げましたが、アウトパフォーム評価を維持しています。
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