木曜日、エバーコアISIはローズ・カンパニーズ・インク（NYSE: LOW）の目標株価を従来の270ドルから290ドルに引き上げ、同時に株式の評価をインラインに維持しました。アナリストは、2018年にマービン・エリソンCEOが就任して以来、この住宅改善小売業者が注力してきたいくつかの戦略的分野が、同社の将来の成長に向けた堅固な基盤を築いたと考えています。
ローズは、業務改善とマージン向上、生産性の向上、投下資本利益率（ROIC）、技術投資、そしてプロ顧客基盤の拡大において大きな進展を遂げています。総額1兆ドルの潜在市場（TAM）を持つ住宅改善業界は、ローズとその競合であるホーム・デポによってリードされており、両社ともこの分野における合理的な行動者とみなされています。
過去3年間のポストCOVID環境や連邦準備制度理事会の金融引き締め政策などの課題にもかかわらず、エバーコアISIはローズが2025年まで続く緩やかな回復の入り口に立っていると予想しています。同社は、主にプロ顧客によって牽引される1%の控えめな既存店売上高（コンプス）の増加を予測しており、一方でDIY（自分で行う）消費者は慎重な姿勢を維持しています。
アナリストは、高所得世帯が住宅改善プロジェクトにより多くの支出をすると予想しており、これによってコンプスが2%まで戻る可能性があると示唆しています。14四半期連続でマイナスだった来店客数のコンプスの後、2025年にコンプスがプラスに転じれば、再び収益が成長し始める可能性があるという自信が高まっています。ローズの収益に関する市場のコンセンサスは約12.50ドルで、株式買戻しの減少予想により、アナリストデイ前の予想からわずかに下がっています。しかし、エバーコアISIは2025年に向けてより楽観的な見方を反映し、収益を12.70ドルと予測しています。
290ドルのベースケース目標株価は、ローズの収益が2026年までに13.50ドルまで回復するという予測に基づいて、わずかなプレミアム倍率で取引されるという前提に基づいています。ブルケースのシナリオでは、大型商品やDIY重視の売上がより大きく回復し、4%以上のコンプスにつながれば、350ドルまでの上昇の可能性を示唆しています。一方、エバーコアISIは、必要に迫られたプロジェクトへのエクスポージャーとホーム・デポのプロミックスおよびTAM拡大の可能性により、トップ5ポートフォリオでシャーウィン・ウィリアムズ（SHW）を選好しています。
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