木曜日、ベアードはARAMARK Holdings (NYSE:ARMK)の株価目標を従来の$44.00から$45.00に引き上げ、同社株の格付けをニュートラルに維持しました。現在$40.76で取引されているARAMARKは、年初来46.7%のリターンを達成し、52週高値の$42.49近くで取引されています。
InvestingProの分析によると、同社株は公正価値の計算に基づいてやや割安に見えます。この調整は、ARAMARKが大幅なマージン拡大と新規売上高の顕著な増加を発表したことを受けて行われました。
フードサービス、施設、ユニフォームサービスを提供するARAMARKは、2024年度に50ベーシスポイントのマージン拡大と、前年比21%増の$14.4億の新規売上高を報告しました。
同社は過去12ヶ月間で8.19%の収益成長を達成しましたが、InvestingProのデータによると、15.33%と比較的控えめな粗利益率を維持しています。この業績は、同社の新規株式公開以来最強の年の一つとして強調されました。
失った顧客に関する懸念はあるものの、これらは傾向というよりも特定の問題と見なされ、基本的な顧客維持率は安定していました。2025年度を見据えて、ベアードはARAMARKが約6.5%の有機的な成長率という平均以上の成長を経験し、約50ベーシスポイントのマージン拡大が続くと予想しています。
同社はまた、ARAMARKのキャッシュフローと収益の質の改善を期待しており、これらは投下資本利益率（ROIC）の向上につながり、新たな自社株買い活動を引き起こす可能性があります。
ベアードのアナリストは、株式についてより前向きな姿勢を取るにはさらなる議論と論争が必要だと述べましたが、1株当たり利益（EPS）と利息・税金・減価償却費・償却費控除前利益（EBITDA）に基づく評価は魅力的であると指摘しました。ただし、フリーキャッシュフロー（FCF）を考慮すると、やや魅力が薄れるとしています。
その他の最近のニュースでは、ARAMARK Holdingsが重要な進展を報告しています。トゥルーイスト・セキュリティーズはARAMARKの買い推奨を維持し、株価目標を$46.00に引き上げ、同社の評価成長の可能性に自信を示しました。この決定は、ARAMARKの第4四半期の混合的な財務実績と、2025年度の予測が控えめな成長を示唆していることを受けてのものです。
最近の決算発表では、ARAMARKは前年比10%の有機的な収益成長、調整後営業利益の20%増、為替変動の影響を除いた調整後EPSの35%増を報告しました。2024年度の総収益は$174億に達しました。
同社はまた、新たに$5億の自社株買いプログラムを発表し、強固な財務健全性を示しました。2025年度について、ARAMARKは7.5%から9.5%の有機的な収益成長、15%から18%の調整後営業利益成長、23%から28%の調整後EPS成長を予想しています。
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