木曜日、NeedhamはSemtech Corp. (NASDAQ: SMTC)の株式に対して前向きな見方を維持し、株価目標を$70から$74に引き上げ、買い推奨を再確認しました。この調整は、Semtechが先週実施した普通株式の追加公募に続くものです。この公募により推定$640.7millionの純収入が調達され、同社は主に負債削減に充てる予定です。
負債削減のための戦略的な動きは、年間の利息費用を約$48million削減することで、Semtechの財務状況を強化すると予想されています。さらに、この負債削減により、1月に終了する2025年度第4四半期までに、同社の純レバレッジ比率を約2.1倍に引き下げると予測されています。
Needhamのアナリストは、この財務戦略が2026年度と2027年度のNon-GAAP（NG）1株当たり利益（EPS）にプラスの影響を与える可能性が高いと強調しました。
同社のバランスシート改善の取り組みは、継続中の事業売却とポートフォリオ最適化戦略の一環として前進と見なされています。強化されたバランスシートは、交渉における同社の立場も改善し、より有利な結果につながる可能性があると予想されています。
追加公募の成功により同社のバランスシートに関する懸念が緩和されたことで、経営陣は収益成長の促進、利益率の向上、製品ポートフォリオの改善に注力することが期待されています。新しい株価目標$74は、NeedhamによるSemtechの2026暦年Non-GAAP EPS予想の30倍をベースにしています。
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