木曜日、グッゲンハイムはAnaptysBio（NASDAQ: ANAB）の株式見通しを調整し、株価目標を90ドルから36ドルに引き下げましたが、買い推奨は維持しました。この調整は、同社のBTLAアゴニストであるANB032が、201人の参加者を対象とした第IIb相アトピー性皮膚炎（AD）試験で主要および副次的エンドポイントを達成できなかったという発表を受けてのものです。
AnaptysBioはANB032へのさらなる投資を中止することを決定し、これは同社にとって賢明な判断だと考えられています。このニュースを受けて、過去1週間で株価は34%下落し、現在15.51ドルで取引されています。InvestingProの分析によると、現在の水準では株価は割安に見えるとのことで、購読者向けに13の追加ProTipsが提供されています。
試験の患者群は主に中等度から重度のカテゴリーで、ベースラインのEASIスコアは27.3でした。薬剤の反応率は最小目標製品プロファイルに近づいていたにもかかわらず、特に米国での予想外に高いプラセボ率が試験結果に影響を与えました。
しかし、経営陣は薬剤の良好な忍容性と安全性プロファイルを強調し、有害事象の発生率がプラセボと同程度であったことを指摘しています。時価総額4億7200万ドル、流動比率10.23という強固な数値を持つ同社は、InvestingProのデータによると、運営上の課題にもかかわらず強固な流動性を維持しています。
今後の重要なイベントとして、AnaptysBioは関節リウマチを対象としたPD-1アゴニストであるrosnilimabの第II相試験結果を2025年2月に予定しています。この試験は425人の参加者で登録を完了しています。グッゲンハイムは、チェックポイントアゴニズム分野での最近の課題にもかかわらず、自己免疫疾患の治療に抑制経路をターゲットとすることの可能性について楽観的な見方を維持しています。
投資家はBTLAアゴニズム経路について慎重な姿勢を示しており、グッゲンハイムはAnaptysBioのパイプラインに価値を置く前に、PD-1アゴニスト試験の結果を待っていると示唆しています。
パイプラインには、抗CD122アンタゴニストのANB033やBDCA2モジュレーターのANB101などの他のプログラムも含まれています。ANB032の中止を受けて、グッゲンハイムはこれをモデルから除外し、新たな株価目標を36ドルとしました。
最近のその他のニュースでは、AnaptysBioは第2B相試験の失敗を報告しましたが、同社は現金準備を維持しています。主要エンドポイントは達成できませんでしたが、AnaptysBioのANB032は安全性の懸念を引き起こしませんでした。
財務面では、AnaptysBioは第3四半期に3290万ドルの純損失を報告しましたが、提携収益は3000万ドルに大幅に増加しました。BTIGのアナリストはAnaptysBio株の評価を買いから中立に調整しました。
Truist SecuritiesはAnaptysBioに対するホールド評価を維持し、株価目標を30.00ドルで据え置きました。一方、グッゲンハイムは買い推奨を再確認し、自己免疫疾患の治療におけるBTLAアゴニストANB032への信頼を表明しました。
H.C. Wainwrightは、営業費用の増加と第3四半期の2280万ドルの営業損失を理由に、AnaptysBioの株価目標を引き下げました。臨床開発面では、AnaptysBioのANB032が第2b相ARISE-AD試験に進み、rosnilimabが第2b相RENOIR RA試験に進んでいます。
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