木曜日、バーンスタインはWayfair（NYSE:W）の株式に対する「市場並み」の評価を維持しました。同社の株価は現在54.93ドルで取引されています。これは、同社の第3四半期の売上高が前年同期比2%減の118.4億ドルとなり、予想をやや上回る結果を受けてのことです。
同社の第4四半期のガイダンスは、前年同期比で一桁台前半の減少を示しており、アナリストは現在の業界環境を考慮すると許容できるものだと評価しています。InvestingProのデータによると、同社の株価は過去1週間で11%以上上昇していますが、公正価値分析では現在の株価は適正であると示唆しています。
Wayfairの最新の財務報告では、注文数と活発な顧客数の減少が見られましたが、これは平均注文額（AOV）の増加によってある程度相殺されました。注文数と価格設定のバランスは引き続き議論の的となっています。
第4四半期の見通しについて、Wayfairは調整後EBITDA利益率を2-4%と予測しており、現在の粗利益率30.2%を考慮すると大幅な改善となります。バーンスタインはこの予測を慎重なものと解釈し、利益率の上限に近い水準を予想しています。InvestingProによると、Wayfairに関する8つの追加の貴重な洞察を提供しており、同社の全体的な財務健全性スコアは「適正」と評価されています。
来季の広告費用を売上高の12-13%に増加させる予定は、非常に競争の激しい市場での顧客ロイヤルティと再エンゲージメントの促進に継続的な課題があることを反映しています。
これらの懸念にもかかわらず、2025年にはEBITDAドルの成長が期待されており、経営陣はさらなるコスト削減と販売費及び一般管理費（SG&A）の効率化の可能性を示唆しています。
バーンスタインはWayfair株に対して中立的な立場を維持しており、株価が金利や住宅市場の変動に敏感であることを指摘しています。同社の姿勢は、現在の見通しがより強気な立場を取るための説得力のある根拠を提供していないことに影響されています。
その他の最近のニュースでは、マットレスや家具小売業者がブラックフライデーのセール週末後に前年同期比で中単位の成長を報告しました。主要プレイヤーの中で、Wayfair Inc.は強い勢いを示し、アナリストのコンセンサスは収益予想の下方修正にもかかわらず慎重ながら楽観的な見方を維持しています。
ある投資会社は、Tempur Sealy International、Wayfair Inc.、Arhaus, Inc.の第4四半期の予想に対して上振れバイアスを持っており、これらの企業がより多くの市場シェアを獲得すると予想しています。
小売部門では、KeyBancのアナリストがブラックフライデー後の支出傾向が混在していると報告し、11月24日までの週のAll Retail部門で3.3%の減少を記録しました。KeyBancはWayfairに対する「セクターウェイト」の評価を維持し、業界が逆風に直面する中でも同社がEBITDAを改善し市場シェアを獲得する能力を認めています。
Wayfairの第3四半期の財務結果は、純収益が前年同期比2%減少し、注文数が6.1%減少したものの、平均注文額が4.4%増加したことを示しています。Mizuho、Citi、Deutsche Bankを含むいくつかの金融アナリスト会社は、Wayfairの第3四半期決算報告後、同社の目標株価を引き下げました。
これらの調整にもかかわらず、Wayfairは長期的な成長を促進するための戦略的分野への投資を続けており、新しいロイヤルティプログラム「Wayfair Rewards」の立ち上げもその一環です。これらがWayfairの最近の事業展開です。
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