木曜日、BMOキャピタル・マーケッツは、世界的な保険ブローカーおよびリスク管理サービス企業であるアーサー・J・ギャラガー＆カンパニー（NYSE: AJG）の株式に対する楽観的な見方を維持し、株価目標を従来の325ドルから332ドルに引き上げました。同社は株式に対して「アウトパフォーム」の格付けを維持しています。
この調整は、ギャラガーによるアシュアード・パートナーズ（AP）の買収を受けたもので、BMOキャピタルはこれを戦略的な動きとみなし、フリーキャッシュフローを高リターンの機会に投資し続けるために必要な大規模な合併買収を提供するものと考えています。
アナリストは、ギャラガーが1億6000万ドルのシナジー目標を若干上回る可能性があると考えており、特に収益面でその傾向が強いとしています。時価総額622億5000万ドル、過去12ヶ月の力強い収益成長率15.8%を誇るAJGは、戦略的イニシアチブを実行する能力を示しています。
AP買収を踏まえ、BMOキャピタルはアーサー・J・ギャラガーの2024年第4四半期および2025年通期、2026年通期の予想を修正しました。新たな予想では、2024年第4四半期は-5%、2025年は+5%、2026年は+8%の調整が反映されています。
これらの修正は、2024年第4四半期の債務および株式発行による資金調達、2025年第1四半期半ばまでの取引完了予想、および経営陣のガイダンスである6000万ドルを上回る約7000万ドルの収益シナジーを見込んでいます。
InvestingProの購読者は、詳細な財務健全性指標にアクセスできます。AJGは全体的な財務健全性スコアで「良好」を維持し、40年連続の配当支払いという印象的な配当の一貫性を示しています。
アナリストはまた、アーサー・J・ギャラガーの買収後1年目の1株当たり利益（EPS）予想が約9%増加し、2026年の利払い前・税引き前・減価償却前利益（EBITDA）予想がコンセンサスを約19%上回ることを強調しています。この楽観的な見通しが、同社株式の新たな株価目標332ドルの根拠となっています。
同社の現在のEBITDAは33億8000万ドルで、アナリストは今年も引き続き収益性を期待しています。これはInvestingProの包括的な分析でProリサーチレポートに示されています。
その他の最近のニュースでは、アーサー・J・ギャラガー＆カンパニーが大規模な普通株式の公募を完了し、複数のトランシェの社債発行を進めています。また、同社は134億5000万ドル相当のアシュアードパートナーズの買収や、ジョージア州での福利厚生コンサルティング能力を強化するシーラ・J・バトラー＆カンパニーの買収など、複数の企業の買収を発表しました。これらの買収は、同社の市場プレゼンスとサービス提供を拡大するより広範な戦略の一環です。
財務面では、アーサー・J・ギャラガーはブローカレッジおよびリスク管理セグメントで13%の収益増加を報告しました。アナリストは2025年にこれらの両セグメントでオーガニック成長を予想しています。
キーフ・ブルイエット・アンド・ウッズのアナリスト、メイヤー・シールズはアーサー・J・ギャラガーの12ヶ月の株価目標を292ドルに引き上げ、トラストセキュリティーズは「ホールド」の格付けを維持し、目標株価を275.00ドルとしました。BMOキャピタル・マーケッツは同社の株価目標を325.00ドルに引き上げ、ゴールドマン・サックスは同社の格付けを「買い」から「中立」に変更しました。
これらの最近の動向は、アーサー・J・ギャラガー＆カンパニーのサービス提供拡大と市場プレゼンス拡大を目指す継続的な戦略を浮き彫りにしています。しかし、アシュアードパートナーズの統合は、その急速な非オーガニック成長と大規模さを考えると、AJGの典型的な買収よりも高い実行リスクをもたらす可能性があります。BMOキャピタルのアナリストノートによると、投資家は取引に関連する認識されたリスクのために割引を求める可能性があるとしています。
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