木曜日、バーンスタインはeBay（NASDAQ: EBAY）株に対する「アウトパフォーム」評価を維持しました。同社の成長を牽引すると期待される好調なトレンドと戦略的イニシアチブを強調しています。時価総額300億ドル超のこのeコマース大手は、年初来47.63%のリターンを示す強力な市場パフォーマンスを見せています。
InvestingProの分析によると、eBayは公正価値指標に基づきわずかに割安に見えます。アナリストは、eBayの第3四半期における為替中立ベースの総取引高（GMV）が1%成長したことを好材料として指摘し、来年は2%へのわずかな加速を予想しています。さらに、同社のフォーカス・バーティカル戦略がより多くのカテゴリーに拡大するにつれ、3%に達する可能性があるとしています。
成長のターゲットとしている特定カテゴリーであるフォーカス・バーティカルは、第3四半期にほぼ5%の成長を示し、これは前四半期と同等かやや上回る結果です。InvestingProが報告するように、同社は72%という印象的な粗利益率を維持しており、これは運営効率の高さを示しています。
さらに、Second Measureの代替データは、前年同期比成長の潜在的な加速を示唆しています。アナリストは、eBayが2025年の見通しを提供する予定の第4四半期には課題が生じる可能性があると指摘しつつ、収益マージンの前年比減少を示す指針は微妙な問題だとしています。
このマージン変化の予想は、英国での競争的行動が売り手の手数料に影響を与えることと、マーケットプレイスのミックスの変化によるものであり、どちらも一時的な後退と予想されています。
潜在的なマージン圧力にもかかわらず、アナリストはeBayのEBIT（利払い前・税引前利益）ドルが2025年までにGMV成長を上回り続けると予想しており、これはマージン単独よりも重要な財務健全性の指標と見なされています。
P/E比率15.97で取引されている同社は、強固な財務状況を維持しています。2025年にはGMVに対するEBITの割合も改善すると予想されています。レポートは、GMVとEBITドルの成長、そして今年30億ドル、来年は20億ドル以上の可能性がある自社株買いを含むeBayの資本還元戦略が、株主価値を創出できるという信念を強調しています。
11月末にAurelia株の売却により追加の10億ドルが確保されたことで、見通しはさらに強化されています。eBayの財務健全性に関するより深い洞察と包括的な分析については、InvestingProで入手可能な完全なProリサーチレポートにアクセスできます。このレポートは、専門家の分析と実用的な情報を含む1,400以上の米国株式をカバーしています。
その他の最近のニュースでは、eBayは決算報告後、複数のアナリストによる評価調整の対象となっています。ジェフリーズは、同社の中核的なマーケットプレイスの収益性に関する懸念を理由に、eBayの株式評価を「ホールド」から「アンダーパフォーム」に引き下げました。
一方、トゥルーイスト・セキュリティーズは、同社の総取引高（GMV）成長に対する前向きな見通しを理由に、eBay株の目標株価を引き上げました。シティは、eBay株の「買い」評価を維持し、目標株価を引き上げました。これは、eBayの第3四半期決算が消費者間（C2C）販売と人工知能（AI）強化に焦点を当てていることが明らかになったことを受けてのものです。
同社のGMVは183億ドルと1%以上増加し、収益は25.8億ドルと3%以上増加しました。パイパー・サンドラーもeBayの将来に楽観的な見方を示し、目標株価を67ドルに引き上げました。
eBayの経営陣は英国で消費者間（C2C）製品イニシアチブを開始し、2025年下半期には同社の収益にプラスの貢献をすると予想されています。これらはeBayの事業運営における最近の展開の一部です。
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