木曜日、TDカウエンはBJ's Wholesale Club Holdings Inc (NYSE: BJ)の株式に対する前向きな姿勢を再確認し、同社の成長可能性に自信を示す形で価格目標を修正しました。目標価格は従来の$110から$115に引き上げられ、買い推奨は維持されました。
同社は、BJ'sが現在の250店舗から拡大できる能力を持つことから、魅力的な成長ストーリーであると強調しています。小売業者は今後5年間で50以上の新規出店を計画しており、これにより1株当たり利益の成長率が低いダブルディジットになると予想されています。
TDカウエンのアナリストは、BJ'sの今後の勢いを支える可能性のある主要な要因をいくつか指摘しました。これには、新しい一般商品の導入、生鮮食品の品揃えの改善、適切なサイズの食料品と消耗品の選択などが含まれます。
これらの取り組みは、顧客を引き付け、維持するための小売業者の戦略の一部であり、店舗拡大と既存店売上高の成長の両方に貢献し、それぞれ中単位のパーセンテージで成長すると予測されています。
このレポートは、ホールセールクラブセクター全体に対する楽観的な見方も反映しています。食料品販売や会員制モデルによる安定性など、防御的な特性があるため魅力的と考えられています。
さらに、利益率の高い裁量的な商品を通じて攻撃的な利益を得る可能性もあります。同社の分析によると、ホールセールクラブは従来の食料品店を上回るパフォーマンスを示しており、3年間の年平均成長率（CAGR）は食料品店の5%に対して7%となっています。
BJ'sホールセールは市場で強力な中堅プレーヤーとして位置付けられており、アナリストは同社の競争力に貢献する可能性のある複数の取り組み、つまり「火中の鉄」があると指摘しています。2023年度において、ホールセールクラブは小売売上高の9%を占め、6,500億ドルの市場を代表しています。一方、食料品店は12%を占め、8,800億ドルの市場に相当します。
このデータは、BJ'sホールセールのような企業にとって、重要な市場シェアと成長機会が存在することを裏付けています。
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