木曜日、B.Rileyは CIENA (NYSE:CIEN) の株式に対して前向きな姿勢を維持し、買い推奨と68.00ドルの目標株価を再確認しました。これはCIENAが第4四半期の決算を発表し、売上高が11億2,400万ドル、1株当たり利益（EPS）が0.54ドルだったことを受けてのものです。これらの数字は、売上高11億300万ドル、EPSは0.65ドルとより高い予想をしていたコンセンサス予想と比較されます。
EPSの差異は主に、3,900万ドルの過剰陳腐化在庫費用によるもので、これにより粗利益率（GM）が約200ベーシスポイント低下しました。InvestingProのデータによると、CIENAは43.43%の健全な粗利益率を維持しており、4.06の流動比率が示すように強い流動性を持って適度な負債水準で運営されています。
CIENAの第4四半期の売上高は前年同期比で0.5%のわずかな減少を示し、第3四半期の11.8%の減少から改善しました。同社のブック・ツー・ビル比率は1を超え、受注残高は四半期ごとに1億5,000万ドル増加して21億ドルに達しました。
当四半期の粗利益率と営業利益率はそれぞれ41.6%と10.0%で、前四半期の43.7%と8.0%と比較されます。時価総額122億5,000万ドルのCIENAは強力なモメンタムを示し、年初来リターンで62.65%という驚異的な成果を達成しています。CIENAの財務健全性と成長見通しについてより深い洞察を得るには、InvestingPro会員は10以上の追加の独占ProTipsと包括的な分析にアクセスできます。
製品カテゴリー別の内訳では、光ネットワーキングの売上高が前年同期比4.2%増の7億7,960万ドルとなった一方、ルーティング＆スイッチングは38.4%減の7,940万ドルと大幅に減少しました。しかし、ソフトウェアの売上高は20.6%増の1億2,310万ドルとなりました。
地域別では、米州が6.3%増の8億5,220万ドルとリードし、欧州・中東・アフリカ（EMEA）は8.2%減の1億5,070万ドル、アジア太平洋（APAC）地域は26.1%減の1億2,120万ドルとなりました。クラウドセグメントの売上高も前年同期比3%減の3億8,200万ドルとなりました。
今後の見通しとして、CIENAは2025年度の受注が強力になると予想しており、これは2年間の投資不足の後、通信事業者の支出が安定化することに支えられています。同社は2025年度第1四半期の売上高ガイダンスを10億1,000万ドルから10億9,000万ドルの範囲で提示しており、これはコンセンサス予想の10億ドルと一致しています。
同四半期の粗利益率と営業費用はそれぞれ40%台前半と約3億5,000万ドルと予想されています。CIENAは2025年度の売上高成長率を8%～11%と予測しており、これは7.2%のコンセンサス予想を上回っています。
決算報告と2025年度の楽観的な予測を受けて、CIENA株は取引日中に19%急騰し、86.02ドルに達し、52週高値近くで取引されました。来年度のより強力な見通しが投資家心理の主要な原動力となっています。
B.RileyはCIENAの経営陣とのさらなる協議の後、予想と目標株価を再検討する計画を示しています。InvestingProの分析によると、現在の株価はP/E比率89.45のプレミアム評価で取引されており、当社の公正価値モデルは現在の水準で株価が過大評価されている可能性を示しています。包括的な評価の洞察を発見し、詳細なProリサーチレポートにアクセスするには、InvestingPro会員限定でご利用いただけます。
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