木曜日、TD カウエンはアドビ・システムズ (NASDAQ:ADBE) の株式評価を Buy から Hold に引き下げ、目標株価を従来の $625 から $550 に大幅に引き下げました。
同社は、この決定に影響を与えた複数の要因を挙げています。その中には、アドビ・システムズの第4四半期の純新規年間経常収益（NNARR）が予想を約5%上回ったものの、2022年第4四半期以来最小の上昇率であったことが含まれます。さらに、2025年度の成長率予測8-10%が市場予想の11%を下回ったことも指摘されています。
「AIの採用を収益化よりも優先することで、成長減速傾向が続いており、一桁台に落ち込む可能性がある」とTDカウエンのアナリストは述べています。
アナリストはまた、価格調整による利益が来年には減少すると予想しています。
さらに、第1四半期における新しいGo-To-Market（GTM）戦略の導入が、一部混乱を引き起こすリスクがあると指摘しています。これは、最近の調査で結果が混在していることと相まって、アドビ・システムズの短期的なパフォーマンスに不確実性を加えています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。