木曜日、金融サービス会社のStifelは、デジタルワークフロー企業ServiceNow (NYSE: NOW)の株価目標を従来の$900から$1,100に引き上げました。同社は株式に対するHold評価を維持し、投資行動に対して中立的な姿勢を示しています。現在の株価は$1,143.45で、52週高値の$1,157.90に近い水準にあり、InvestingProのデータによると、株価は公正価値を上回って取引されています。
ServiceNowは、企業サービス管理に革新的なアプローチを取り、IT環境の複雑化に巧みに対応することで、従来のプロバイダーに挑戦していることで知られています。
過去12ヶ月間の粗利益率が79.24%、売上高成長率が23.48%と印象的な数字を示しており、同社は市場シェアを拡大し、製品提供を拡大することで、さらに540億ドルの市場機会を開拓しています。
ServiceNowの戦略には、プラットフォームへの投資、顧客成功の強化、ブランド力の向上、人材の獲得が含まれています。これらの取り組みは、新規顧客の獲得と既存顧客とのエンゲージメント深化を目的としています。
ServiceNowの市場破壊力と成長潜在性にもかかわらず、Stifelは現在の評価レベルを考慮して慎重なアプローチを選択しています。同社は、GenAI技術の導入がServiceNowの財務パフォーマンスにどのような影響を与えるかについて、より明確な洞察が得られるまで、同社株への新規投資を推奨することを控えています。InvestingProの分析では、P/E比率175.28を含む複数の評価指標が示されており、プレミアム価格設定を示唆しています。サブスクライバーは、Pro調査レポートで18の追加ProTipsと包括的な評価指標にアクセスできます。
Stifelの評価は、10年間の割引キャッシュフロー（DCF）分析に基づいており、加重平均資本コスト（WACC）10%、フリーキャッシュフロー（FCF）の年平均成長率（CAGR）22%を想定しています。新しい株価目標$1,100は、2025年暦年の推定収益に対する企業価値（EV/CY25E revenue）の17.1倍、2025年暦年の推定FCFに対する企業価値（EV/CY25E FCF）の54倍に相当します。Stifelは、今後3年間で20%を超える収益とFCF成長率を維持すると予想される高成長企業にとって、これらの倍率は適正であると考えています。
その他の最近のニュースでは、ServiceNowは金融機関から好意的な評価を受けています。TD CowenはServiceNowの株価目標を$1,300に引き上げ、新しいAI駆動製品の導入を基に、2025年のベストアイデアとして同社を注目しています。Needhamも株価目標を$1,075から$1,150に引き上げ、「買い」評価を維持しました。これは、ServiceNowの今後の更新サイクルと製品価格戦略に関する議論を受けてのことです。
Scotiabankは、セクターアウトパフォーム評価と$1,230の株価目標でカバレッジを開始し、ServiceNowのAI駆動型Pro Plus製品の成功を強調しました。Mizuho SecuritiesもServiceNowの株価目標を$1,070に引き上げました。これは、同社のCFOとの議論を受けて、GenAIイニシアチブとPro Plus製品の勢いを牽引する強力な顧客需要について話し合った後のことです。
ServiceNowの最近の動向には、マイクロソフトとの戦略的提携の深化が含まれており、フロントオフィスのビジネスプロセスを強化するために、AIエージェントをMicrosoft Copilotと統合しています。また、2024年通期のサブスクリプション収益予想を106億5,500万ドルから106億6,000万ドルの間に上方修正しました。
その他の動向には、NVDA、SNOWなどの業界リーダーとのコラボレーション、Amit ZaveryをPresident、COO、CPOに任命したこと、連邦政府部門での継続的な事業展開などが含まれます。
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