木曜日、調査会社バーンスタインはターゲット（NYSE:TGT）株に対する「市場平均並み」の評価を維持しつつ、目標株価を167ドルから120ドルに引き下げました。この調整は、同社の収益力と評価倍率に対するより慎重な見方を反映しています。現在、株価収益率（P/E）14.3倍、時価総額623億ドルで取引されているターゲットは、InvestingProの分析によると、やや割安な状態にあるとされています。
バーンスタインのアナリストは、ターゲットの株式に対して中立的な見方を示し、同社の長期的な売上高とマージンのパフォーマンスに懸念を表明しました。ターゲットが比較的容易な売上比較期間に直面することで短期的なマージン回復の可能性はあるものの、一貫して期待を上回る能力については疑問が残ります。InvestingProのデータによると、32人のアナリストが今後の期間の収益予想を下方修正していますが、同社は過去12ヶ月間で1,076億ドルの収益を上げるなど、強固な基盤を維持しています。
バーンスタインの独自調査によると、ターゲットのプライベートブランドは消費者にあまり認知されていないようです。この認知度の低さは、小売業の成功の鍵となるプライベートブランドの強みに影響を与える可能性があります。
さらに、ターゲットは裁量的商品への露出が高いため、消費者の支出パターンの変化、在庫の減少、そしてeコマースによる継続的な混乱に対してより脆弱である可能性があります。ウォルマート（WMT）と比較して、ターゲットはeコマースから利益を得る可能性が低いと見られており、その理由として規模の小ささやeコマース出荷の自動化への投資の限界が挙げられています。
120ドルに修正された目標株価は、今後4四半期の1株当たり利益（EPS）予想を10.76ドルから9.24ドルに引き下げたことに基づいています。株価収益率（P/E）倍率も以前の15.5倍から13.0倍に調整されました。これらの変更は、裁量的支出の回復の遅れとデジタル販売や価格投資によるマージン圧力の増加への期待に起因しています。
「市場平均並み」の評価は変更されておらず、バーンスタインはターゲットの株価が近い将来、全体的な市場またはセクターと同程度のパフォーマンスを示すと予想していることを示しています。注目すべきは、ターゲットが54年連続で配当を維持・増加させており、現在3.3%の配当利回りを提供していることです。
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その他の最近のニュースでは、DA Davidsonが2025年の小売セクターに対して前向きな見通しを示し、小売売上高の4%増加とマージンの改善を予測しています。
同社はまた、O'Reilly Automotiveが自動車部品セクターの回復を主導し、Grocery Outlet Holding Corp、ターゲット、ウォルマート・ストアーズの既存店売上高と利益成長が改善すると予想しています。一方、Amazon.comとウォルマート・ストアーズは最近のブラックフライデーとサイバーマンデーのイベントで記録的な売上を報告しました。
一方、ターゲットは独占商品の発売にもかかわらず、ブラックフライデーの来店者数が減少しました。しかし、バンク・オブ・アメリカの報告によると、おもちゃの売れ行きと休暇シーズンのプロモーションが好調だったため、ターゲットの株価は上昇しました。アナリストの評価に関しては、Oppenheimerがターゲット株に対する「アウトパフォーム」評価を維持する一方、BMO Capital MarketsとTD Cowenは店舗販売、デジタル販売、サプライチェーンマージンの課題を理由に目標株価を引き下げました。これらが小売セクターにおける最近の動向です。
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