木曜日、マッコーリーはSalesforce.com（NYSE:CRM）の新規カバレッジを開始し、同社株に「中立」の格付けを付与、目標株価を12.00ドルに設定しました。同社はSalesforce株の上昇と下落のリスクがバランスしていると強調しました。
時価総額3,404億3,000万ドルで52週高値近辺で取引されているSalesforceについて、InvestingProの分析では、独自のフェアバリューモデルに基づくと、株価がやや割安であることが示唆されています。Salesforceのアジェントフォース採用と利益率改善の見通しがポジティブな要因として挙げられました。一方で、マクロ経済の需要弱化と業界における競争激化の影響について懸念が示されました。
同社のコメントでは、Salesforceにはアジェントフォース製品の採用など成長機会があるものの、需要を抑制する可能性のある厳しい経済状況にも直面していると指摘しています。
それにもかかわらず、InvestingProのデータによると、同社は76.94%という印象的な粗利益率を維持し、ピオトロスキースコアが9と満点を記録しており、強固な財務健全性を示しています。また、競争環境がますます激しくなっており、これがSalesforceの市場ポジションにとって脅威となる可能性があります。
マッコーリーは、主要な財務指標における混在した比較を考慮し、Salesforceの評価を公正とみなしました。この評価は、現在の株価がSalesforceの財務健全性と市場見通しを合理的に反映していることを示唆しています。
12.00ドルの目標株価は、これらの様々な要因を考慮して設定されており、近い将来の株価の落ち着き所に関する同社の期待を示しています。この目標は、Salesforceの財務実績と市場状況に関する同社の評価に基づいています。
顧客関係管理ソフトウェアの主要プロバイダーであるSalesforce.comは、ダイナミックで時に厳しい市場環境を乗り越えようとする中、投資家から注目を集めています。
マッコーリーによる新規カバレッジは、投資家に同社の株価パフォーマンスと将来の見通しに関する追加の視点を提供しています。より深い洞察を得るには、InvestingProが提供する15以上の追加ProTipsと詳細な財務指標を含む独占的なProリサーチレポートが、このソフトウェア業界リーダーについてより情報に基づいた決定を下すのに役立ちます。
その他の最近のニュースでは、Salesforce, Inc.は株主プロセスの合理化とデラウェア州一般会社法との整合性確保のため、付属定款の改正を発表しました。この動きは、Salesforceの堅固で透明性の高いコーポレートガバナンス慣行へのコミットメントの一環です。財務実績に関しては、同社は10.26%の収益成長を報告しました。その後、RBCキャピタル、BofAセキュリティーズ、BMOキャピタルマーケッツ、スコシアバンクのアナリストがSalesforceの目標株価を引き上げています。
製品面では、Salesforceは最近Agentforce 2.0を発表し、既存のService Cloudの顧客の間で大幅なアップセル活動が見られています。しかし、Salesforceの退任予定のCFOであるエイミー・ウィーバーは、Agentforceが同社の財務に大きく貢献するにはまだ早い段階かもしれないと示唆しています。
より広範なテクノロジーセクターでは、パイパー・サンドラーによる2025年CIO調査で、IT支出の見通しが強いことが明らかになり、Salesforceは支出増加の恩恵を受ける立場にある企業として特定されました。
ゴールドマン・サックス、エバーコアISI、レイモンド・ジェームズ、シティを含む企業のアナリストは、持続的なトップライン成長に支えられ、Salesforceが今後数年間で大幅なフリーキャッシュフロー（1株当たり）を達成する可能性があるという自信を表明しています。
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