木曜日、スコシアバンクはアメリカン・エレクトリック・パワー（NASDAQ:AEP）に対する見方を調整し、株式をセクター・アウトパフォームからセクター・パフォームに格下げ、目標株価を105ドルから102ドルに引き下げました。時価総額498億ドルのこの公益事業大手は、現在P/E比率18.7倍で取引されています。InvestingProの分析によると、この株価は公正価値を上回って取引されているようです。
この見直しは、新CEOのビル・フェアマン氏のもとでの現在の方向性が長期的なポジショニングにもたらす利点を認めつつも、短期的には投資家の熱意を冷ます可能性のある課題も認識する同社の戦略的分析に続くものです。
同行のアナリストは、アメリカン・エレクトリック・パワーのバランスシート改善と規制当局との関係改善への取り組みが継続中であると指摘しました。以前はFFO（事業活動によるキャッシュフロー）対負債比率が14.7%でバランスシート修復がほぼ完了したと想定されていましたが、経営陣は13%の格下げ閾値を大きく上回る安全マージンを求めています。InvestingProのデータは、0.57の流動比率や短期債務が流動資産を上回っているなど、懸念すべき指標を示しています。この保守的なアプローチは、短期的な収益と株価の成長を制限する可能性があると見られています。
さらに、アメリカン・エレクトリック・パワーは規制面で多忙なカレンダーに直面しており、この分野での課題が続いています。同社は大きな進展を遂げていますが、これらの要因は投資家心理に影響を与えると予想されます。アナリストはまた、AEPがデータセンター市場で現在優位性を持っているにもかかわらず、発電・マーケティング（G&M）部門の収益低下が公益事業の急速な成長を相殺しており、最新のガイダンスでコンセンサスEPS（1株当たり利益）予想が下方修正されていると言及しました。
スコシアバンクの改訂後の目標株価102ドルは、セクターのアンカー倍率16倍に対して5%のディスカウントを反映しており、以前の5%プレミアムから引き下げられています。この調整は、セクター全体の更新に合わせて2026年から2027年に繰り越された2027年のEPS予想に基づいています。
新しい目標は11%の上昇余地を示唆していますが、同社は株価が6%のP/E（株価収益率）ディスカウントにもかかわらず、短期的なリスクが大きすぎるとして、より慎重なアプローチを採用することを決定しました。これらの課題にもかかわらず、InvestingProはAEPの54年間にわたる配当支払いの維持と15年連続の配当増加という印象的な実績を強調しています。InvestingProサブスクリプションで、Pro Research Reportの包括的な分析を含む、さらに8つのProTipsと詳細な洞察を発見してください。
その他の最近のニュースでは、アメリカン・エレクトリック・パワー（AEP）は第3四半期の営業利益が1株当たり1.85ドル、総額9億8500万ドルと好調な結果を報告しました。同社はまた、2024年通期の利益ガイダンスを1株当たり5.58ドルから5.68ドルの範囲に調整し、2025年の営業利益ガイダンス範囲を1株当たり5.75ドルから5.95ドルと発表しました。AEPの長期的な利益成長率は6%から8%と予測されており、2025年から2029年にかけての540億ドルの資本計画に裏付けられています。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは最近、規制改善と成長における課題を理由に、AEPの株式をオーバーウェイトからニュートラルに格下げし、目標株価を以前の109ドルから102ドルに調整しました。一方、BMOキャピタルは当初、AEPの目標株価を104.00ドルから108.00ドルに引き上げ、アウトパフォーム評価を維持しました。しかし、AEPの2025年のガイダンスが予想を下回ったことを受けて、BMOキャピタルは目標株価を104.00ドルに下方修正しましたが、アウトパフォーム評価は維持しています。
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