木曜日、ジェフリーズはゼネラル・ダイナミクス・コーポレーション（NYSE: GD）に対する姿勢を調整し、同社株を「買い」から「保持」に格下げ、目標株価を345ドルから300ドルに引き下げました。この決定は、収益と売上高の予測、および同社の特定部門におけるマージン圧力に対する懸念を反映しています。新しい目標株価は、株価収益率（P/E）17倍に設定され、S&P平均に対して20%のディスカウントを示しています。
格下げの一因は、2025年の1株当たり利益（EPS）予想が15.15ドルと、コンセンサス予想の16ドルを約5%下回ることにあります。この差異は、予想される航空宇宙部門の売上高が122億ドルと、コンセンサス予想を10%下回ることに起因しています。
予測には、G700航空機の販売が40機（コンセンサス予想は48機）、G800が10機（コンセンサス予想と一致）含まれています。しかし、予想されるマージンは14.5%と、コンセンサス予想の15%をやや下回っています。同社の直近12ヶ月の売上高は460.5億ドルで、成長率は11.07%となっています。
格下げのもう一つの要因は、海洋部門におけるマージンの長期的な低迷です。ジェフリーズは2025年のマージンを7.0%と予測していますが、これは長期平均の8-9%を下回っています。レポートによると、予想マージンから50ベーシスポイント乖離するごとに、EPSに0.20ドルの影響があるとされており、これは作業場所の問題などの課題によるものです。InvestingProのデータによると、現在の株価は売られ過ぎの領域にあり、加入者には10以上の追加の独占的な洞察が提供されています。
さらに、同社はテクノロジー部門の民間市場への高いエクスポージャー（36%、競合他社は30%未満）を指摘しており、国防総省の支出（DOGE）の減少リスクにさらされています。
ジェフリーズによるこの改訂された見通しは、特に航空宇宙および海洋部門、さらに民間技術事業における潜在的な脆弱性を考慮し、ゼネラル・ダイナミクスの今後数年間の財務パフォーマンスに対して慎重な見方を反映しています。新しい目標株価300ドルは、同社が直面する可能性のある課題を考慮に入れ、投資家にとってより保守的な評価を示しています。
その他の最近のニュースでは、ゼネラル・ダイナミクス・コーポレーションは、最近の収益と売上高の結果を受けて、様々な投資会社から一連の調整を受けました。ゴールドマン・サックスは、全事業部門での課題を理由に、同社株を「中立」から「売り」に格下げしました。ウルフ・リサーチもマージン圧力を理由に株式を格下げし、2025/26年の予想を引き下げました。一方、ドイツ銀行はゼネラル・ダイナミクスに対する「保持」評価を維持し、ガルフストリーム機の納入が弱いことを理由に目標株価を303ドルに調整しました。
ジェフリーズは、航空宇宙部門の不振と海洋部門のマージン修正を理由に、ゼネラル・ダイナミクスの目標株価を345ドルに引き下げました。バーンスタイン・ソシエテ・ジェネラル・グループは、同社の第3四半期の結果がコンセンサス予想を下回ったことを受けて、目標株価を331ドルに引き下げました。一方、RBCキャピタル・マーケッツは、同社の四半期総売上高が10%の堅調な成長を示したことを受けて、目標株価を330ドルに引き上げました。
これらの動きは、ゼネラル・ダイナミクスが主に航空宇宙部門と海洋部門に牽引され、10.4%の大幅な売上高増加を報告した後に起こりました。G700航空機の納入不足にもかかわらず、ゼネラル・ダイナミクスは第4四半期の好調を期待しています。これらがゼネラル・ダイナミクス・コーポレーションに関する最近の動向です。
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