木曜日、オッペンハイマーはセンサタ・テクノロジーズ(NYSE:ST)に対する前向きな姿勢を維持し、「アウトパフォーム」評価と44.00ドルの目標価格を再確認しました。現在30.52ドルで取引されている同社株式には、アナリストの目標価格が32ドルから58ドルの範囲で設定されており、InvestingProの分析では同社が過小評価されていることが示唆されています。この分析は、最近センサタのCFOであるブライアン・ロバーツ氏との議論を踏まえたもので、同氏は会社の業務改善、市場動向、長期的な戦略方針について洞察を提供しました。
自動車部門から約54%、重車両オフロード(HVOR)から18%、残りを一般産業、HVAC/家電、航空宇宙部門から売上を生み出しているセンサタは、現在の停滞した市場環境を乗り越えようとしています。
時価総額46億ドル、年間売上高40億ドルの同社は、堅固な市場プレゼンスを維持しています。最近の変動にもかかわらず、ロバーツ氏は、より正常化された条件下では、同社が平均して市場を3-6%上回る成長を達成できると確信しています。この見通しは、それに反する指標がないことによって裏付けられています。
最近の成長率の変動（好調な結果を示した四半期も含む）は、様々な要因に起因しています。これには、需給のミスマッチを引き起こしたドライブトラインと自動車在庫の調整、および産業市場の変動する状況が含まれます。
InvestingProのデータによると、同社は2.6の健全な流動比率と3.71のAltman Z-スコアを維持しており、財務の安定性を示しています。2024年第3四半期との比較では、オーガニック成長は横ばいでしたが、比較が容易になったことにより好反応を示しました。第3四半期は第2四半期から2.4%の連続増加を記録し、チャネルの在庫調整がほぼ解消されたことを示唆しています。
ロバーツ氏は、過去4年間にセンサタが確保した電気自動車（EV）および産業電化に関連する多数のデザインインを強調しました。これらのデザインインは、典型的な3-4年のデザインサイクルを考慮すると、将来の市場アウトパフォーマンスに貢献すると期待されています。センサタは現在のEV世代にはあまり関与していませんが、今後のリリースではより有利な立場にあります。
2024年第3四半期のセンサタのSensing Solutionsの強化には、A2L冷媒漏れ検知技術の進展が含まれており、これは今後2〜3年以内に1億ドル規模の製品になると予想されています。この開発は、センサタの継続的なイノベーションと市場ニーズへの適応を示すものです。
その他の最近のニュースでは、センサタ・テクノロジーズは様々な投資会社から目標価格の引き下げを受けています。TD Cowenは目標価格を50ドルから45ドルに引き下げ、同社株式に対する「買い」評価を維持しています。オッペンハイマーは目標価格を47ドルから44ドルに引き下げ、引き続き「アウトパフォーム」評価を維持しています。Bairdもセンサタの目標価格を40ドルから36ドルに調整し、「中立」評価を維持しています。
これらの改訂は、センサタが2024年第3四半期の売上高が前年比で2%減少し、約9億8300万ドルとなったことを報告したことを受けてのものです。ただし、低マージン製品の売却を考慮すると、同社の売上高はわずかに増加しました。センサタは第4四半期のガイダンスも提供し、売上高を8億7000万ドルから9億ドルの間と予測しています。
同社が特定した低成長製品の60%から撤退するという戦略的な動きは、年間売上高に2億ドルの影響を与えると予想されています。さらに、センサタは新しい最高経営責任者（CEO）の探索を終える段階に近づいています。
同社は引き続き業務効率に焦点を当てており、最近の進展にはプロセスマッピング、製造フローの強化、選択的な自動化が含まれています。これらの更新は、センサタ・テクノロジーズにおける最近の進展の一部を表しています。
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