金曜日、Piper SandlerはMetLifeの株式に対する前向きな姿勢を再確認し、オーバーウェイト評価と92.00ドルの目標株価を維持しました。同社の時価総額576億ドルの保険会社に対する同社の自信は、投資家向け説明会で詳述されたMetLifeの新戦略計画に基づいています。
「新フロンティア」と名付けられたこの戦略は、自己資本利益率（ROE）を200ベーシスポイント拡大し、2024年のガイダンスである約13%から15%から15%から17%へと引き上げることを目指しています。さらに、MetLifeは直接経費比率を100ベーシスポイント削減する計画です。InvestingProの分析によると、MetLifeは「良好」な全体評価で強固な財務健全性を示し、公正価値評価に基づいて割安に見えます。
この戦略はまた、2029年までに調整後1株当たり利益（EPS）の2桁成長を実現するよう設計されています。この成長は60%が有機的拡大によるもので、利益率よりも収益に重点を置き、40%が資本配分によるものと予想されています。現在のP/E比率は16.8倍で、12年連続で配当を増やしてきた実績があり、MetLifeは強固なファンダメンタルズを示しています。
Piper SandlerはMetLife Investment Managementの重要性を指摘し、2025年に独立した事業セグメントになる予定です。この手数料ベースの事業の成長により、同社の株価倍率が向上する可能性があると見ています。
「シルバーツナミ」と呼ばれる米国の高齢化は、65歳以上の人口が2022年の29%から2050年には約38%に増加すると予想されています。Piper SandlerはMetLifeの規模と実行能力が、この人口動態の変化から恩恵を受けるのに適していると考えています。
同社の分析によると、MetLifeの目標は現実的で、成長への明確なロードマップを提供しているとしています。MetLife Investment Managementを独立したセグメントとして確立することは、株主にとって追加の価値を生み出す可能性のある戦略的決定として特に強調されています。Piper Sandlerがオーバーウェイト評価と92.00ドルの目標株価を再確認したことは、MetLifeの戦略的方向性と将来の業績に対する信頼の表れです。
その他の最近のニュースでは、MetLifeは新フロンティア戦略計画の下で野心的な財務目標を発表し、調整後1株当たり利益の2桁成長と15-17%の自己資本利益率を予測しています。
同保険会社はまた、直接経費比率を100ベーシスポイント削減し、250億ドルのフリーキャッシュフローを生み出すことを目指しています。新フロンティア戦略は、雇用主向けのグループ福利厚生保険の拡大や国際市場でのプレゼンス拡大など、4つの主要分野での成長を目標としています。
General Atlanticとのパートナーシップにより、MetLifeは2025年上半期にChariot Reinsuranceを立ち上げる計画です。エース・リミテッドや他の機関投資家も支援するこのベンチャーは、第三者資本を活用して、MetLifeが自社のバランスシートだけでは達成できない成長機会を追求します。
同社は最近、2024年第3四半期の業績を発表し、調整後利益は14億ドル、つまり1株当たり1.93ドルで、前年比で減少しました。グループ福利厚生や退職・所得ソリューションセグメントの収益が減少し、アジアの調整後利益が6%落ち込んだにもかかわらず、同社はラテンアメリカの調整後利益が9%増加したと報告しています。これらがMetLifeの戦略的および財務的状況における最近の展開です。
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