月曜日、マッコーリーはagilon health Inc (NYSE: AGL)のカバレッジを開始し、ニュートラル評価と3.00ドルの目標株価を設定しました。
同社はagilon healthを価値に基づく医療のリーダーとして認識しています。同社は、プライマリケア医師が出来高払いモデルからMedicare患者の質の高いケアに焦点を当てたモデルへの移行を支援しています。同社のプラットフォーム、パートナーシップ、ネットワークポジションにより、医療提供者、保険会社、患者にとって魅力的な選択肢となっています。
Agilonの資本効率の高いパートナーシップモデルと自己強化的なフライホイール効果が、臨床的改善を推進し、急速な成長と収益性を支えていると評価されています。同社は強力な実績を持ち、3,000億ドル以上の巨大な潜在市場があると推定されており、人口動態の変化とMedicare Advantageの成長から恩恵を受ける可能性が高いとされています。
「しかし、agilonは医療利用の増加と不利な保険金請求の動向に直面しており、これが利益率に影響を与え、収益性の達成を遅らせています」とアナリストは述べています。
また、同社のキャピテーション収入モデルへの依存は変動性をもたらします。さらに、営業キャッシュフローが期待を下回っており、現在の資本市場の状況は資金調達に適していません。
これらの課題を受け、agilon healthの経営陣は成長から利益率の保護に焦点をシフトしています。マッコーリーがニュートラル評価でカバレッジを開始したのは、コストに関する不確実性の高まりと、短期的な成長見通しの鈍化を反映しています。
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