月曜日、マキシム・グループはカレドニア・マイニング・コーポレーション（NYSE:CMCL）の株式について、買い推奨で投資判断を開始し、目標株価を$17.00に設定しました。同社の分析によると、この金鉱山会社は今後数年間で生産量が増加し、強い成長軌道にあるとしています。
予測では、2025年の金生産量が4.9%増加し、2026年には7.7%増加して、年間生産量が約85,000オンスに達する可能性があるとしています。
カレドニア・マイニングの経営陣は、現在1つの鉱山が生産中で、もう1つが開発中であり、年間200,000オンスの金生産に達する可能性があると示唆しています。現在の市場価格では、この生産量は約$540millionの価値があると評価されています。
マキシム・グループは、2024年度から2026年度にかけて、カレドニアの収益が$177millionから$209millionに増加し、18%の成長を記録すると予測しています。EBITDAはさらに大幅に増加し、$52millionから$85millionへと64%増加し、EBITDAマージンは2024年の推定29.5%から2026年には40.8%に拡大すると予想されています。
同社の評価では、2024年第3四半期末のカレドニアの財務状況も指摘されており、$7.2millionの現金と$25.7millionの負債があるとしています。同社はフリーキャッシュフローを鉱山の改善、新規プロジェクト、そして現在5.4%の利回りを持つ配当の維持に活用すると予想されています。
マキシム・グループの$17.00という目標株価は、同社が予測する2025年のEBITDAの4.1倍に基づいています。この目標は、同社が現在マキシム・グループの推定2024年EBITDA予測$52.1millionの4.7倍で取引されていることも反映しています。これらの成長と財務指標により、同社は今後12ヶ月間のカレドニア・マイニングの株式について前向きな見通しを示しています。
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