月曜日、BofA証券はロジクール・インターナショナルSA（LOGN:SW）（NASDAQ: LOGI）の株式に対する姿勢を調整し、買いから中立に引き下げました。同社は目標株価もCHF98.00からCHF80.00に修正しました。
InvestingProの分析によると、ロジクールは現在、公正価値をわずかに下回る水準で取引されており、P/E比率は17.9倍、財務健全性指標は強固です。この変更は、消費者市場の回復が予想よりも遅いことへの懸念を反映しており、特に会計年度前半にロジクールが直面している課題に焦点を当てています。
BofA証券のアナリストは、この格下げが2026会計年度のEV/EBITDA倍率15倍に基づいていると強調しました。これは、2025会計年度の17.5倍から引き下げられたものです。現在のEV/EBITDA倍率は14.3倍であり、InvestingProのデータによると、同社は「優秀」の総合スコアで優れた財務健全性を維持しています。ロジクールの在庫水準（販売入荷が販売出荷を上回っている）が、見通し修正の一因として指摘されました。
さらに報告書では、中国市場でのロジクールの回復にはより長い時間がかかると予想され、同地域での競争も激化していると詳述されています。これらの要因により、BofA証券はPCとスマートフォン部門のより力強い回復の兆しを監視しながら、より慎重なアプローチを採用することになりました。
格下げに加えて、BofA証券は2026-2027会計年度のロジクールの売上予想を約3％引き下げました。この調整は主にゲーミング部門によるもので、調整後EBITDAの予想は7-8％減少しています。中立評価は、ロジクール株の現在のバランスの取れた機会をより適切に表していると述べられています。
その他の最近のニュースでは、ロジクール・インターナショナルS.A.は2025会計年度第2四半期の純売上高が前年同期比6％増加したと報告し、特にEMEA地域で顕著な伸びを示しました。CEOのハネケ・ファーバーとCFOのマッテオ・アンヴェルサによると、効果的なコスト管理と在庫販売により、同社の粗利益率も44.1％に改善しました。
ロジクールの戦略的イニシアチブにより、18の新しいゲーミング製品と革新的な個人用ワークスペースソリューションが発売され、タイム誌とフォーブス誌から認められました。プロモーション圧力を予想しているにもかかわらず、ロジクールは14億ドルの強固な現金ポジションに支えられ、会計年度の売上高と利益の見通しを引き上げました。
しかし、同社は会計年度後半の粗利益率が42％から43％の間にわずかに低下すると予想しています。これらは、同社の長期的な成功と市場リーダーシップへのコミットメントを反映した最近の動向です。
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