月曜日、BMOキャピタル・マーケッツは、ソフトウェアインテリジェンス企業であるDynatrace Inc. (NYSE:DT)の株式に対し、「アウトパフォーム」評価と61.00ドルの目標株価を維持しました。InvestingProのデータによると、アナリストはDTに対して強気のコンセンサスを維持しており、目標株価は52ドルから70ドルの範囲となっています。
同社の分析によると、Dynatraceの現在の財務状況は、特に2025年度下半期の年間経常収益（ARR）の予想指標に関して、かなり保守的であるとされています。
レポートによると、Dynatraceの顧客の約30%がダイナミック購買システム（DPS）契約に携わっており、これが同社のARRの半分を占めています。この戦略は順調に機能しているようで、InvestingProのデータによると、過去12ヶ月間で82.4%という印象的な粗利益率と20.6%の力強い収益成長を示しています。
当初いくつかの課題はあったものの、Dynatraceの営業担当者はDPSの価値を顧客に伝えることが上手くなってきました。わずか18ヶ月前に導入されたDPSの牽引力が高まっていることは、ポジティブな兆候と見られています。
DPS契約を結んでいる顧客は、Dynatraceのサービスをより多く利用し、アップセルの機会も多く提示します。これにより、長期的には同社の純保持率が上昇する可能性があります。
経営陣は、2025年度下半期のDPS更新数が大きな差を生むほど重要ではない可能性があると指摘していますが、DPSの存在は依然として有益であると予想されています。
さらに、DPS契約が契約額を超える消費レベルをもたらす可能性があることも言及されました。この過剰消費は収益にプラスの影響を与える可能性が高いですが、契約更新までARRには反映されません。
その時点で、過剰使用は新しい契約に組み込まれ、ARRにプラスの影響を与えると予想されます。Dynatraceの財務指標と成長潜在力についてより深い洞察を得るには、InvestingProの購読者は12の追加ProTipsと、詳細な収益予測や収益性指標を含む包括的な財務分析にアクセスできます。
その他の最近のニュースでは、Dynatrace Inc.は堅調な業績を報告し、年間経常収益（ARR）が前年比19%増の16.2億ドル、サブスクリプション収益が20%増加しました。
堅調な業績にもかかわらず、Dynatraceは通年のARRガイダンスを17.2億ドルから17.35億ドル（15%から16%の成長）に維持しています。しかし、通年の総収益ガイダンスは16.7億ドルから16.8億ドルに引き上げられ、非GAAPの営業利益率ガイダンスは28%から28.25%に引き上げられました。
アナリスト企業のLoop CapitalとGuggenheimは最近、Dynatraceに対する見通しを調整しました。Loop Capitalは目標株価を55ドルに引き上げ、GuggenheimはDynatraceに対する「買い」評価を64ドルの目標株価で維持しました。これらの調整は、同社の最近の財務実績と将来の収益潜在力に対するポジティブな見通しを反映しています。
これらの最近の動向は、Dynatraceの財務実績と市場ポジションに対するアナリストの信頼の高まりを反映しています。しかし、入社1年未満の営業担当者の割合が高いため、営業チームの生産性に影響が出る可能性があることが指摘されています。これらの最近の変更が成熟するにつれ、アナリストは持続可能な中から高10%台の成長を予想しています。
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