月曜日、UBSはnCino Inc. (NASDAQ:NCNO)の株式に対して買い推奨を開始し、目標株価を44.00ドルに設定しました。同社はnCinoが銀行IT솔루션の主要プロバイダーとしての地位を占め、180億ドル以上のグローバル市場機会を活用する潜在性があることを強調しました。UBSはnCinoが2028会計年度までに年平均成長率（CAGR）約15%を達成すると予測しています。
nCinoのCloud Banking Platformは、コミュニティバンク、地方銀行、大手銀行を含む様々な規模の金融機関向けに、オンボーディング、貸付、預金を統合しており、同社の成長軌道における重要な要因となっています。複数の銀行サービスを単一のオファリングに統合する同プラットフォームの能力は、市場において大きな優位性と見なされています。
財務面では、nCinoは高い定期購読収益を持つ魅力的なプロファイルを示しています。同社は過去3年間で平均約140%の購読収益維持率を保っています。さらに、顧客との契約の平均期間は約4年であり、安定した収益基盤を提供しています。
UBSはまた、nCinoが2028会計年度までに営業利益率を約27%に拡大する可能性があると見ています。この期待は、2020会計年度の-15%から2024会計年度の推定13%へと上昇した同社の最近の利益率改善に基づいています。
UBSは2026年度と2027年度の予測をStreet予想と一致させていますが、nCinoにはさらなる上昇要因があると示唆しています。これには新しい価格設定モデルへの移行、米国住宅ローン量の回復、新製品の導入が含まれます。
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