月曜日、RBCは2024年第3四半期のアクティブ運用型サステナブル株式ファンドの保有銘柄分析を更新しました。この報告書では、これらのファンドにおける人気の米国、欧州、カナダ株の変化が強調されました。
特筆すべきは、Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)とSynopsys Inc. (NASDAQ:SNPS)がS&P 500 ESGダーリングリストに追加されたことです。このリストは、従来のファンドと比較して、サステナブルファンドで重要な所有権を持つ主要保有銘柄で構成されています。
一方、Aptiv PLC (NYSE:APTV)、エンフェーズ・エナジー (NASDAQ:ENPH)、パロアルトネットワークス (NYSE:PANW)は、サステナブルファンドの所有権の減少により、リストから除外されました。APTVが最も大きな下落を経験しました。
S&P 500 ESGダーリングの業績は2024年を通じて課題に直面しており、特に米国選挙後に顕著でした。
「最近、業績はやや安定してきましたが、次期大統領の政策優先事項がより具体化されるにつれて、今後数ヶ月間はバスケットのボラティリティが高まると予想しています」とアナリストは述べています。
RBCは、長期的な投資機会の可能性を探るため、バリュエーション指標を監視しています。バリュエーションは歴史的平均に戻っており、主要なグローバル産業分類基準（GICS）セクターの半分で、セクターの同業他社と比較して魅力的または妥当な価値に見えると指摘しています。
報告書はまた、Small/Mid-Cap（SMID）ESGダーリングにおいて通常よりも高い入れ替わりがあったことを明らかにしました。7つの新しい銘柄が追加され、8つが除外されましたが、これは主にラッセル再構成によるものです。SMID ESGダーリングも最近苦戦していますが、RBCは相対的なバリュエーションが歴史的平均を下回っているものの、過去最低水準には達していないことから、より好ましいバリュエーション設定を指摘しています。
2024年第3四半期のセクタートレンドに関しては、サステナブルファンドは情報技術セクター、特にソフトウェア分野の大型株の所有権を増加させました。ServiceNow Inc. (NYSE:NOW)、ブロードコム (NASDAQ:AVGO)、オラクル (NYSE:ORCL)などの株式で所有権が大幅に増加しました。
また、ゼネラル・エレクトリック (NYSE:GEV)などの産業セクターへの関心も高まり、従来サステナブルファンドで比重が低かった金融セクターの存在感も目立ちました。さらに、エネルギー効率と健康・ウェルビーイングのテーマは四半期末までに過去最高の平均ポジションに達しました。
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