月曜日、Raymond Jamesは高級住宅建設会社Toll Brothers (NYSE:TOL)の目標株価を$170.00から$165.00に引き下げました。しかし、同社は強い買い推奨を維持しています。この改定は、先週発表された予想を上回るToll Brothersの第4四半期決算を包括的に検討した結果によるものです。
InvestingProのデータによると、同社は「優れた」財務健全性スコアを維持しており、28.5%の粗利益率と22%の自己資本利益率など、強力な収益性指標を示しています。株価のRSIは現在、売られ過ぎの領域にあることを示唆しています。
Raymond Jamesのアナリストは、Toll Brothersの株価が月初来18%下落していることを指摘し、これは2025年の利益率圧迫の懸念から広範な業界全体の下落を反映していると述べています。しかし、同社はこれらのリスクが業界全体に均等に広がっているわけではなく、Toll Brothersの高級住宅および上位移動セグメントでのリーディングポジションが、エントリーレベルの住宅建設業者が直面する不確実性からある程度の保護を提供していると考えています。
InvestingProの分析によると、同社の株価は現在割安であり、魅力的なP/E比率8.9倍で取引されており、過去1年間で9.5%の配当成長を維持しています。
レポートはさらに、10月と11月初旬の住宅に対する消費者信頼感が最高ではなく、販売インセンティブの増加と未売却在庫の増加があったにもかかわらず、Toll Brothersは前年同期比30%以上の新規受注成長を示したと指摘しています。この成長は、持続的な需要と同社の効果的な戦略執行の強力な指標とみなされています。
Raymond Jamesはまた、Toll Brothersが富の効果や世代間の富の移転など、重要な人口統計学的トレンドから恩恵を受ける可能性が高いと指摘しています。
2024年第4四半期の選挙やフロリダでのハリケーンによる課題にもかかわらず、同社は2025年度以降、Toll Brothersが迅速に約27-28%の持続可能な粗利益率に戻り、ほぼ10億ドルのキャッシュフローを生み出し、高10%台の資本利益率を達成すると予想しています。
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