月曜日、InvestingProによると財務健全性が高いとされる1,535億8,000万ドルの産業コングロマリット、Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)に対し、BofA Securitiesが中立的な評価と240.00ドルの目標株価を再確認しました。これは、ハネウェルが最近、航空宇宙事業の分離を含むポートフォリオ評価の進展を発表したことを受けてのものです。この評価プロセスは、Vimal Kapur会長兼CEOの指示のもと、今年初めに開始されました。
同社の発表は、Elliott Investment Managementが11月12日にハネウェルの株式50億ドル超を取得したことを明らかにした後に行われました。エリオットは、このコングロマリットをHoneywell AerospaceとHoneywell Automationという2つの独立した上場企業に分割するよう提唱しています。
エリオットは同社の最新の発表を歓迎し、両者間の前向きな関与を示しました。年間売上高378億5,000万ドル、P/E比率27.08の同社について、InvestingProの分析では、短期的な収益成長に比べて株価が割高な水準で取引されていることが示唆されています。
ハネウェルには、以前のAdvanced Materials事業のスピンオフを含め、株主価値を高めるための戦略的な動きの実績があります。アナリストらは、ハネウェルの継続的な業務改善とポートフォリオ合理化の取り組みが、引き続き価値創造の主な要因になると考えています。
しかし、実際の分離に至るまでの期間中は、株価のパフォーマンスが比較的変わらない可能性があると指摘されています。ハネウェルは2024年第4四半期の決算発表と併せて、ポートフォリオ見直しプロセスに関する正式な最新情報を提供する予定です。
分割の完了は、最初の発表から約18ヶ月かかると予想されています。また、結果として生まれる企業のリーダーシップの役割や取締役会の構成など、追加の詳細も移行の重要な要素と考えられています。
その他の最近のニュースでは、Honeywell International Inc.が航空宇宙部門の分離を検討していることが報じられています。この決定は、ハネウェル株50億ドル超を取得したアクティビスト投資家のElliott Investment Managementからの後押しを受けて、進行中のポートフォリオ見直しの一環として行われています。エリオットは、Vimal Kapur CEOのリーダーシップの下でのハネウェルの戦略的方向性を支持しています。
また、ハネウェルは最近、個人用保護具事業をProtective Industrial Productsに約13億3,000万ドルで売却する計画を明らかにしました。さらに、同社は戦略的買収によりポートフォリオを拡大しており、Carrierのセキュリティ事業を49億5,000万ドルで、航空宇宙・防衛企業のCAES Systemsを19億ドルで買収しています。
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