木曜日、ゴールドマン・サックスはMSCI Inc. (NYSE:MSCI)の中立レーティングを据え置き、目標株価は526.00ドルとした。同社の分析は、MSCIのCFOであるアンドリュー・ウィークマン氏との最近の投資家ミーティングを受けたもので、同社の収益成長の見通しと戦略的重点分野についての洞察を提供した。
MSCIの経営陣は、第2四半期はバイサイドにとって厳しい販売環境になると予想しており、第1四半期よりも状況が悪化すると予想している。しかし、2024年後半には回復すると予測している。この回復の原動力となるのは、市場のボラティリティの低下、運用資産残高（AUM）の増加、バイサイドの自信の回復であり、新たなファンドのローンチや商品・テクノロジーへの投資の増加につながる可能性があるとしている。
同社は、競争環境は依然として安定しており、現在の収益上の課題は構造的なものではなく循環的なものであることを示した。循環的な逆風にもかかわらず、MSCIはカスタム・インデックス、環境・社会・ガバナンス（ESG）商品、プライベート・アセットの分野における商品イノベーションに注力している。MSCIは、こうした長期的な成長機会への投資を継続する予定である。
さらに、MSCIの経営陣は、米国と欧州連合における政治的・規制的不確実性がESG関連の成長に潜在的な影響を及ぼす可能性を認めており、それは2024年第4四半期まで続く可能性がある。MSCIは、景気後退期のマージン圧力に対抗するため、旅費や交際費、従業員数、インセンティブ報酬を柔軟に調整することができる。
ゴールドマン・サックス証券は、MSCIの株価は当面一定のレンジ内で推移する可能性が高いと結論づけた。同社は、MSCI株の当面の見通しに対する慎重な見方を反映し、中立のスタンスを再表明した。
インベスティング・プロの洞察
ゴールドマン・サックスはMSCI Inc.に対する中立のレーティングを維持しているため、現在のInvestingProのデータとヒントは、同社の株式を検討している投資家に追加のコンテキストを提供します。MSCIの時価総額は399.2億ドルと堅調で、ゴールドマン・サックスが強調する循環的な圧力にもかかわらず、同社は2024年第1四半期時点で過去12ヶ月間の営業利益率が53.99%と高いことを誇っている。この財務の健全性は、同期間の82.17%という高い売上総利益率によってさらに強調されており、MSCIが厳しい販売環境においても収益性を維持できることを反映している。
投資の観点からは、MSCIは10年連続で増配し、配当利回りは現在1.27%と、株主に報いてきた実績がある。このような投資家への価値還元へのコミットメントは、2024年第1四半期時点における過去12ヶ月間の配当成長率15.94%という特筆すべき数字によって補完されている。さらに、MSCIは過去1ヶ月間の価格トータル・リターンが13.34%と回復力を示しており、市場のボラティリティの中で最近の好調なパフォーマンスを示している。
さらなる洞察をお求めの投資家の皆様は、同社のPER推移やアナリストの業績修正など、MSCIに関するその他のInvestingPro Tipsをご覧ください。十分な情報に基づいた意思決定をお求めの方には、さらに7つのInvestingProTipsがあり、https://www.investing.com/pro/MSCI。クーポンコードPRONEWS24をご利用いただくと、年間または隔年購読のProおよびPro+の購読料がさらに10%割引となります。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。