木曜日、シティは米国の高級住宅建設会社トール・ブラザーズ（NYSE:TOL）の見通しを更新した。目標株価は前回の139.00ドルから133.00ドルに下方修正し、中立を維持した。この修正は、トール・ブラザーズが第4四半期の業績予想を上回り、2024会計年度のガイダンスを引き上げたにもかかわらず、トール・ブラザーズの株価が8％下落し、より幅広い住宅建設セクターの3％下落とは対照的だったことを受けて行われた。
トール・ブラザーズの税引前利益（EBT）は6億5,000万ドルで、コンセンサス予想の5億9,600万ドルを上回った。同社はまた、2024会計年度の販売戸数ガイダンスを10,000～10,500戸から10,400～10,800戸に引き上げ、平均価格ガイダンスを従来の940,000～960,000ドルから960,000～970,000ドルに引き上げた。これらのポジティブな発表にもかかわらず、同社は2024年度の売上総利益率ガイダンスを約28％と再表示したことから、下半期の売上総利益率が60ベーシスポイント低下すると推定されると強調した。
同アナリストは、株価下落の原因として、現在、引渡戸数の50％以上（第2四半期の46％から上昇）を占める投機的住宅の増加や、地域ミックスの正常化など、様々な要因が絡み合っている可能性が高いと指摘した。上半期には、利益率の高い太平洋市場での販売比率が高まりました。こうした動きを受け、シティは第2四半期の業績上振れとガイダンスの更新を反映し、2024年度の業績予想を0.45ドル引き上げた。ただし、2025-2026年度予想は変更なし。
新たな目標株価は、今後12ヶ月（NTM）の有形簿価（TBV）倍率を1.7倍としたもので、金利の持続的な上昇が予想されるため、1.8倍から引き下げられた。予想の修正にもかかわらず、シティのトール・ブラザーズに対するスタンスは中立を維持している。
インベスティング・プロの洞察
トール・ブラザーズ(NYSE:TOL)が高級住宅建設業界における課題と機会を乗り越えていく中で、InvestingProの洞察は投資家に同社の財務の健全性と市場でのポジションをより明確に理解させることができる。トール・ブラザーズの時価総額は約122.7億ドル、PERは8.04と低水準で、低い利益倍率で取引されている。さらに、利益成長率に対するPERを示すPEGレシオは0.46と魅力的な水準にあり、成長見通しを考慮すると割安である可能性を示唆している。
インベスティング・プロのヒントによると、トール・ブラザーズは配当の維持と増配の実績があり、過去12ヶ月間の配当成長率は9.52%である。この一貫した配当実績は、株価が6ヶ月間価格総合収益率40.27%と大幅に上昇している事実と相まって、インカム志向と成長志向の両方の投資家にアピールする可能性がある。より詳細な分析と追加ヒントをお探しの方には、さらに14のInvestingPro Tipsがあり、購読を申し込むことでアクセスできる。クーポンコード「PRONEWS24」を利用すれば、年間または隔年のプロおよびプロ＋購読料がさらに10％割引になる。
最近の株価下落にもかかわらず、同社の12.53%という高い総資産利益率と、予想を上回る収益力は、堅調な運用実績を示唆している。次回の決算日は2024年8月20日に設定されており、投資家はトール・ブラザーズがその好調な勢いを維持できるかどうかを見極めたいと考えている。インベスティング・プロのフェアバリュー予想150.33ドルも、株価の潜在的な上昇を検討する投資家にとって参考となる。
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