金曜日に、バークレイズはSkandinaviska Enskilda Banken AB (SEBA:SS) (OTC: SKVKY)のレーティングと目標株価を調整し、Equal WeightからUnderweightに格下げし、目標株価をSEK126からSEK124に引き下げた。この修正は、同行の将来の業績に対するより慎重なスタンスを反映している。
格下げは、2025-2026会計年度の同行の資本収益と純利息収益（NII）に対する市場の期待が過度に楽観的である可能性があるとの懸念が背景にある。バークレイズの分析によると、コンセンサス予想と当行の予想、特に当行の1株当たり利益（EPS）は一致していない。
バークレイズはSEBの25-26年度のEPS予想を1-4％下方修正した。この調整は、買い戻し活動の減少、手数料収入の減少、経費の増加が予想されるためである。同社のEPS予想は、同期間のコンセンサス予想を8-9％下回る。
バークレイズが特に懸念しているのは、リトアニアの銀行税が2025年まで延長される可能性である。同社は、これがFY25のEPS予想のさらなる下方リスクにつながる可能性があると考えている。新たな目標株価124クローネは、こうしたEPS予想の下方修正を反映したものである。
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