金曜日に、バークレイズはスヴェンスカ・ハンデルスバンケンAB (SHBA:SS) (OTC: SVNLY)のスタンスを調整し、同行の株価をオーバーウェイトからイコールウェイトに格下げし、目標株価を120.00クローネから109.00クローネに引き下げた。この修正は、同行のコスト管理および北欧諸国と比較した事業収益に対する懸念を反映したものである。
格下げは、金利変動の影響を受けにくいといった同行の長所が、金利引き下げのシナリオで有利に働く可能性があると認識したことによる。バークレイズはまた、ハンデルスバンケンが正社員の数を減らし、6億クローネから14億クローネの大幅なコスト削減につながる可能性があると指摘した。
こうした潜在的な強みがあるにもかかわらず、バークレイズは、ハンデルスバンケンがコスト構造への対応や、他の北欧の銀行に遅れをとっている事業収益を改善するための正式な戦略を欠いていることに懸念を表明した。このため、2025年度および2026年度の予想1株当たり利益（EPS）を、予想収益の減少を理由に3％から7％引き下げた。
目標株価109.00クローネの改訂は、こうした調整後の利益予想と、コスト管理と事業収益の向上における銀行の戦略計画に対する懸念を考慮したものです。新たな目標株価は、今後数年間の同行の業績について、より慎重な見通しを反映している。
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スヴェンスカ・ハンデルスバンケンABの最新分析を検討している投資家のために、InvestingProのリアルタイムデータは詳細な財務状況を描き出しています。同行の時価総額は219.9億ドルと堅調で、株価収益率（PER）は8.32倍と低水準で取引されており、株価が目先の収益成長率に比して割安である可能性を示唆している。さらに、同社は2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の営業利益率が58.21%と高く、効率的な経営と収益性を強調している。
株主還元の観点からは、スヴェンスカ・ハンデルスバンケンは一貫して4年連続増配を続けており、最新のデータでは配当利回りは10.27%と特筆すべき水準となっている。株主への価値還元に対するこのコミットメントは、同期間の68.23％という大幅な配当成長率によって補完されている。このような高い利回りと成長率は、インカムゲイン資産が強く求められる今日の投資環境において特に魅力的である。
これらの指標を念頭に置きながら、投資家は「インベスティング・プロのヒント」も考慮すべきである。同行は低い利益倍率で取引され、多額の配当金を支払っているが、粗利益率の低さにも悩まされており、アナリストは来期の業績を下方修正している。加えて、同行は銀行業界で著名なプレーヤーとして認知されており、今年の純利益は減少するとの予想にもかかわらず、アナリストは黒字を維持すると予測している。
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