金曜日、UBSはメドトロニック社(NYSE:MDT)の売りのレーティングを維持したが、目標株価は75.00ドルから76.00ドルにわずかに引き上げた。同社は、2024年第4四半期におけるメドトロニックの堅調な業績を評価し、主要事業セグメントにおけるモメンタムの改善を強調した。
メドトロニックの売上高と1株当たり利益（EPS）は予想を上回り、特に2024会計年度売上高全体の8％を占める新型自動インスリン送達システム780Gの米国発売がけん引した。
好業績にもかかわらず、UBSは、特に糖尿病部門における成長の持続性について慎重な見方を示した。同社は、アブレーション・ソリューションズの市場成長率を下回る成長など、弱点があると指摘した。
さらに、メドトロニックの経営陣は、インフレの継続、研究開発費（R&D）の増加、税率引き上げなど、2025会計年度に向けていくつかの逆風を指摘している。
UBSは、メドトロニックの好調な四半期業績と、2025会計年度について一桁台半ばの有機的成長というガイダンスを提示したことを認めました。同社の現在の勢いを維持し、効果的に実行する能力が指摘され、UBSでは、成功が続けば慎重なスタンスが覆る可能性があることを認めた。
UBSのアナリストは、メドトロニックが売上高とEPSの上昇を伴う堅調な四半期を達成した一方で、新製品の勢いが長続きするかについては懐疑的な見方を崩していないと、自社の立場を要約した。また、同社の経営陣が説明する様々な財務上の課題を考慮すると、2025会計年度のコンセンサスEPSは高すぎる設定かもしれないとも指摘している。
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