金曜日、トゥルーシット・セキュリティーズはメドトロニック社（NYSE:MDT）株の見通しを調整し、目標株価を90ドルから88ドルに引き下げる一方、株価の評価は「ホールド」を維持した。
この調整は、売上高は上回ったものの営業利益率（OM）が下振れし、1株当たり利益（EPS）がコンセンサス予想を1セントわずかに上回ったにとどまったメドトロニックの第4会計四半期報告を受けてのもの。
医療機器メーカーの2025会計年度ガイダンスは、売上高、利益ともにコンセンサス予想と一致した。このガイダンスは、通年での業務レバレッジを示唆している。
しかし、予想では、売上総利益率（GM）が縮小するにもかかわらず、営業経費のレバレッジに依存して、営業利益率の拡大は下半期により顕著になると予想されている。
この予想が、利益率ガイダンスの達成可能性に対する投資家の懐疑心を招き、iシェアーズ米国医療機器ETF（IHI）の2％下落に対し、メドトロニック株は約5％下落する要因となった。
トゥルーイスト・セキュリティーズは、メドトロニックの2025会計年度の収益ガイダンスは達成可能とみられるが、投資家はより大幅な収益成長を求めていると指摘。
投資家はレバレッジを効かせたEPS成長の証拠を求めているため、来期は特に下期において同社の実力を示さなければならない時期と見られている。
アナリストのコメントは、メドトロニックの利益率目標達成能力に対する慎重な見通しを反映したもので、利益成長を牽引する業務効率の重要性を強調している。目標株価を90ドルから88ドルに引き下げたのは、こうした懸念と市場での同社株のパフォーマンスに対応したものだ。
インベスティングプロの洞察
メドトロニック・インクが事業レバレッジと収益成長に重点を置いて会計年度を乗り切る中、インベスティング・プロの主要指標と洞察は、同社の財務の健全性と市場での地位についてより深い理解を提供します。時価総額1,080億6,000万ドル、配当利回り3.39%のメドトロニックは、ヘルスケア機器・用品業界の重要なプレーヤーです。10年連続の増配、48年連続の配当維持など、株主還元に対する同社のコミットメントは明らかだ。
インベスティング・プロのヒントは、メドトロニックの価格変動率の低さと、短期債務を上回る流動資産を強調しており、安定した財務見通しを示唆している。しかし、同社は31.07という高いPERで取引されており、目先の収益成長を求める投資家からは注目される可能性がある。アナリストは依然として楽観的で、過去12ヶ月間のメドトロニックの業績に支えられ、通年の黒字を予測している。
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