金曜日、みずほ証券はマイクロチップ・テクノロジー（NASDAQ:MCHP）に対してより楽観的な見通しを示し、株価をニュートラルからバイに格上げし、目標株価を85ドルから115ドルに引き上げた。
同社は、四半期ごとのトップラインガイダンスと売上総利益率の低下、工場稼働率の低下、2025会計年度の設備投資の大幅削減を経て、マイクロチップ・テクノロジーは好転の態勢にあると予想している。
同アナリストは、OEM設計アーキテクチャの変化やArmベースプロセッサの採用など最近の課題にもかかわらず、マイクロチップ・テクノロジーの在庫はピークに達している可能性があると指摘。この進展により、2024年後半から2025年にかけて緩やかな改善が見込まれる。同社はマイクロチップの6月期業績予想を、売上高12億ドル、1株当たり利益0.52ドルとコンセンサス予想に据え置いた。
さらに先を見据えて、みずほは2026会計年度の予想を売上高70億ドル、1株当たり利益4.38ドルからそれぞれ71億ドル、4.50ドルに引き上げた。この予想はコンセンサスの売上高69億ドル、一株当たり利益4.19ドルを上回っている。さらに同社は、2027年度の予想を売上高80億ドル、一株当たり利益5.26ドルとし、コンセンサス予想の売上高77億ドル、一株当たり利益4.99ドルを上回ると紹介した。
目標株価115ドルは、2026会計年度の推定一株利益25.6倍に基づいており、グループ倍率の約24倍とほぼ同水準で、フィラデルフィア半導体指数（SOX）の約23倍をわずかに上回っている。
当社のポジティブなスタンスは、1株当たり利益が前年比54%増加する見込みであること、マイクロコントローラやアナログ部品の循環的な回復とサプライチェーンの改善により、Microchip Technologyに追い風が吹く可能性があることに支えられています。
InvestingProの洞察
みずほ証券によるマイクロチップ・テクノロジー（NASDAQ:MCHP）の「買い」への格上げは、同社が様々な財務状況を示している時に行われました。InvestingProのデータによると、Microchip Technologyの時価総額は530.3億ドル、PERは27.68倍となっており、同業他社に比べて相対的に高いバリュエーションとなっています。アナリストは次期業績を下方修正し、逆風の可能性を示していますが、Microchip Technologyは12年連続で増配し、配当利回りは1.84%と底堅さを見せています。
InvestingProのヒントは、Microchip Technologyが52週高値付近で取引されており、高い収益評価倍率であることを強調しています。アナリストは今年度の売上高減少を予測していますが、Microchip Technologyは過去12ヶ月間黒字であり、今年度も黒字を維持すると予想されていることも重要です。
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