金曜日に、RBCキャピタルはアファーム・ホールディングス（NASDAQ:AFRM）のセクター・パフォーム（Sector Perform）格付けを維持し、目標株価を43.00ドルとした。同社は、アファームの最高収益責任者（CRO）およびインベスター・リレーションズ部門責任者との投資家向けミーティングを実施し、同社の成長見通し、アファーム・カードの導入、規制状況、収益性達成に向けた取り組みについて集中的に説明した。
アファームの幹部との話し合いでは、厳しい市場において成長を持続させることに注力していることが明らかになった。BNPL（Buy Now, Pay Later）セクターを展開するアファームは、BNPL銘柄の幅広い売りの影響を受けている。こうした市場環境にもかかわらず、RBCキャピタルはアファームの現在の目標株価を調整しないことを選択した。
RBCキャピタルはまた、BNPL業界を取り巻く規制環境についても言及した。アファームのような企業がこの分野に参入する際、アナリストは、規制の変更がビジネスモデルや市場でのポジションに与える潜在的な影響を注視している。
さらに同社は、アファームの収益に向けた戦略的方向性に自信を示した。これは、金融テクノロジー企業が長期的な財務の持続可能性と収益性の道筋に関して監視の目を強めている時である。
しかし、RBCキャピタルはアファームの下方評価を前回の30ドルから25ドルに引き下げた。この下方修正は、同社のCY25の売上高予想26.9億ドルの約3倍で、現在の予想より10％低く、倍率の半減を反映している。
この新たな下方評価は、現在の市場力学を考慮すると、株式価値の潜在的な下限の見通しを提供する。
インベスティング・プロの洞察
InvestingProの最新データでは、投資家が関心を持ちそうなAffirm Holdings Inc.同社の時価総額は約91.7億ドルで、競争の激しいBuy Now, Pay Later (BNPL)市場での規模を反映している。このセクターが直面する課題にもかかわらず、アファームは堅調な収益成長を示しており、2024年第3四半期現在、過去12ヵ月間で40.05%増という目覚ましい伸びを示している。この成長の勢いは、2024年第3四半期の51.23%という四半期収益の伸びによってさらに強調されている。
しかし、投資家はアファームの収益性の課題に注意する必要がある。営業利益率は-36.75％、EBITDA成長率は45.24％で、継続的な投資と経費の増加を示している。株価のボラティリティも注目に値し、過去3ヶ月で19.74％の下落を含む大幅な価格変動があったが、過去1年間のリターンは107.55％と高い。これは、この銘柄がハイリスク・ハイリターンであることを示しているのかもしれない。
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