木曜日、BMOキャピタルはケーシーズ・ジェネラル・ストアーズ（NASDAQ:CASY）の目標株価を前回の305ドルから400ドルに引き上げ、見通しを調整した。 同社は株価のマーケット・パフォームの評価を維持した。新しい目標株価は、株価収益率（PER）26-27倍、企業価値対利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EV/EBITDA）13倍のバリュエーションを反映している。
今回の修正は、ケーシーズ・ジェネラル・ストアーズが2024年度第4四半期と2025年度のガイダンスを発表し、同社の堅調なビジネスモデルを実証した後に行われた。コンビニエンス・ストア・チェーンの業績は、業界全体が弱含んでいるにもかかわらず、際立って底堅い。
価格設定、店舗の簡素化、調理済み食品の革新など、経営陣の戦略的決断がケーシーの競争力強化の重要な要因となっている。
アナリストは、目標株価の引き上げは主に消費者向けパッケージ商品（CPG）のマージン見通しの引き上げによるものだと強調した。ケーシーズの動向は印象的だが、BMOキャピタルのマーケット・パフォームのレーティングは変更なし。これは、CPGマージンが潜在的に不安定であることと、株価倍率がパンデミック前の水準よりかなり高くなっていることに起因する。
ケーシーズ・ジェネラル・ストアーズの戦略的イニシアチブは、競合他社との差別化に成功している。調理済み食品と経営効率への注力は、最近の業績に大きな役割を果たしている。
結論として、BMOキャピタルがケーシーズ・ジェネラル・ストアーズの目標株価を更新したことは、同社の最近の事業戦略と財務見通しに対するポジティブな見方を示している。しかし、マージンのボラティリティと高いバリュエーション・マルチプルに関連するリスクが認識されているため、同社の格付けはマーケット・パフォームのままである。
その他の最近のニュースでは、ケーシーズ・ジェネラル・ストアーズは収益と売上高が急増しており、2023年第4四半期の1株当たり利益（EPS）は前年同期比56%増の2.34ドルと大幅に増加した。この押し上げは、店舗とガソリンスタンドの両方で売上が好調だったことによる。当期純利益は5億200万ドルで、EBITDAは前年比11％増の11億ドルを達成した。
業績だけでなく、ケーシーズ・ジェネラル・ストアーズは、合併、買収、新店舗建設を通じて、2025年度に少なくとも100店舗を増やし、事業拡大を計画している。ゴールドマン・サックス、ウェルズ・ファーゴ、ドイツ銀行、ベンチマークはいずれも同社株の目標株価を引き上げ、ポジティブな評価を維持している。
しかし、好業績にもかかわらず、ゴールドマン・サックスは現在の株価評価はリスクとリターンのバランスの取れたシナリオを反映していると考えており、同社株に対する中立のスタンスを維持している。同社はまた、変動するコスト、燃料市場のボラティリティ、消費者の健康を取り巻く継続的な不確実性による潜在的な課題にも言及している。
こうした最近の動向は、ケーシーズ・ジェネラル・ストアーズが来期も好業績を維持することを示唆している。
インベスティング・プロの洞察
BMOキャピタルがケイシーズ・ゼネラル・ストアーズの見通しを修正し、目標株価を400ドルに引き上げたことを受け、InvestingProのリアルタイム・メトリクスがさらなる洞察を提供します。ケイシーズ・ジェネラル・ストアーズは現在、時価総額139.9億ドル、PER28.38倍で取引されており、BMOキャピタルの分析に沿ったプレミアム評価を示している。同社は、1年間の価格総合収益率73.8%という堅実なパフォーマンスを示しており、同社の事業戦略と市場での地位に対する投資家の強い信頼を示している。
インベスティング・プロのヒントは、ケーシーの配当金増加の素晴らしい実績を強調し、同社は24年連続で増配しており、株主還元へのコミットメントを強調している。さらに、先週1週間の株価トータル・リターンが16.6％と大幅に上昇したことは、市場の強気心理を反映している。しかし、投資家は4人のアナリストが来期の業績を下方修正し、将来の業績に影響を与える可能性のある逆風を示唆していることに注意すべきである。
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