金曜日 - バーンスタイン・ソクジェン・グループは、MicroStrategy (NASDAQ: MSTR)のカバレッジをアウトパフォームのレーティングで開始し、目標株価を2,890.00ドルに設定した。同社は、2025年までにビットコインの純資産価値（NAV）に50％のプレミアムが付くと予想し、同社の著しい成長を見込んでいる。この予測は、MicroStrategyのビットコインへの長期投資戦略と転換社債のパフォーマンスに関する詳細な評価に基づいている。
カバレッジは、目標株価が現在の評価額から80％の上昇を意味すると指摘している。バーンスタイン・ソクジェンのバリュエーション・アプローチは、ビットコイン価格とMicroStrategyの負債戦略のスケーラビリティの様々な潜在的な経路を考慮した確率加重シナリオ分析を含む。同社の計算は、2033年のMicroStrategyの推定ビットコインNAVの割引価値から導かれる。
バーンスタイン・ソクジェンはリスク分析において、MicroStrategyの2025年転換社債に関連するリスクは低いと判断しています。2027年と2030年の転換社債は、ビットコイン価格がMicroStrategyの株式に対して10%のプレミアムとなる125,000ドル以上で推移することを条件として、中程度のリスクがあると考えられる。この分析は、現在のビットコイン価格が同社の負債戦略にとってすでに有利であることを示唆している。
バーンスタイン・ソクジェンは、MicroStrategyのビットコイン投資と負債を長期的に管理する能力に自信を持っている。同社は、長期転換社債を活用する戦略により、ビットコイン保有を清算しなければならないリスクを限定的に維持しながら、ビットコインの潜在的なアップサイドから利益を得る十分な機会が得られると考えている。
インベスティングプロの洞察
InvestingProのデータは、MicroStrategy (NASDAQ: MSTR)の現在の財務状況を微妙に描き出しています。時価総額は263億2000万ドルで、2024年第1四半期時点の過去12カ月間の粗利益率は77.12%と際立っており、同社の収益から利益を生み出す能力は印象的です。しかし、同社の10.97という高い株価純資産倍率と、アナリストが来期の業績を下方修正している事実は、将来の収益性に対する潜在的な懸念を示しているため、注意が必要です。
InvestingProのヒントは、MicroStrategyの株価が高い価格変動率で取引されていることを強調しています。これは、2024年半ば現在、過去6ヶ月間で154.8%、過去1年間で424.56%という驚異的なリターンによって証明されています。このような株価の変動は、高成長の機会を探している投資家にとっては興味深いかもしれないが、短期的な債務が流動資産を上回っており、同社は今年利益を上げる見込みがないことを考慮する価値がある。
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