月曜日、ニーダムはカーマックス（NYSE:KMX）の買いを維持したが、目標株価を前回の91.00ドルから87.00ドルに引き下げた。この調整は、カーマックスの2025会計年度第1四半期決算を受けたもので、同社からのコメントも含まれている。
目標株価を引き下げたのは、カーマックスの業績が、コンセンサス小売台数の予想には届かなかったものの、売上総利益指標の改善と営業経費（OPEX）のコントロールにより、一株当たり利益（EPS）の予想を達成したことが影響した。
Needhamのアナリストは、中古車市場に対して引き続き強気のスタンスを示しており、これは業界のリーダーとしてカーマックスに利益をもたらすと予想される。同社の小売販売台数不足にもかかわらず、第1四半期後半から6月にかけてのカーマックスのコメントは勇気づけられるものであった。アナリストは、カーマックスがオムニチャネルへの投資と戦略を通じて小売台数の伸びを取り戻し、市場シェアを拡大する可能性を強調した。
ニーダムが修正した目標株価87ドルは、カーマックスの2026年度EPS予想値の20倍の倍率に基づいている。この評価倍率は、同社の利益成長予測に対するディスカウントを意味する。このディスカウントの根拠は、業界が谷間の時期に直面していること、カーマックスが今後比較しやすい時期に遭遇することによる。
同レポートはまた、同社が小売台数予想を達成できなかったことから、現在は弱気心理が優勢であることも認めている。しかし、カーマックスが一貫した小売台数の伸びとシェア拡大を示すことができれば、株価のセンチメントは改善する可能性があるとニーダムは見ている。
その他の最近のニュースでは、カーマックスの決算や収益、アナリストのアップグレード、その他の企業動向で慌ただしい動きが見られる。トゥルーイスト・セキュリティーズはカーマックスの目標株価を70ドルに引き上げ、販売動向には課題があるものの、値ごろ感と市場シェアの安定性が若干改善したことを認めた。同時に、RBCキャピタル・マーケッツは、カーマックスの一株当たり利益（EPS）が安定するとの見通しを示し、アウトパフォームのレーティングを維持しながら、目標株価を75.00ドルに引き上げている。
カーマックスの2025年度第1四半期決算は、売上高が71億ドルと前年比7％減となり、まちまちの結果となった。しかし、カーマックス・オート・ファイナンスの利益は前年同期比7％増加し、中古販売可能在庫数は5％増加した。同社はまた、車両調達能力の拡大、新市場への参入、コスト削減策の実施など、将来の成長を目指した戦略的イニシアチブを報告している。
さらに、カーマックスは1億ドル超の自社株買い戻しと3億ドルの債務決済を行い、積極的なコスト管理を示している。これらは、投資家が注目すべき最近の動きである。様々な会社のアナリストがこのような感想を述べており、これらの取り組みを通じて同社が成長と収益性の改善に注力していることを強調している。しかし、総売上高と販売台数が減少しており、厳しい市場であることを示すことは重要である。
InvestingProの洞察
カーマックス（NYSE:KMX）が厳しい局面を乗り切る中、InvestingProの最新データでは、中古車小売大手の同社に対する警戒感と可能性が混在していることが示されている。時価総額112億ドル、株価収益率(PER)28.11の同社は、2025年第1四半期現在、過去12ヶ月間の収益に比べプレミアムで取引されている。このバリュエーションは、株価純資産倍率が1.82であることによって強調されており、株価が資産から見て合理的に評価されている可能性があることを示唆している。
インベスティング・プロのヒントによると、アナリストは最近、業績予想を下方修正し、今年度の売上高減少を予想している。これは、2023年第1四半期時点の過去12ヶ月間で6.31％の縮小を見た収益成長指標と一致している。とはいえ、カーマックスは専門小売業界では依然として有力なプレーヤーであり、今年も黒字を維持すると予想される。さらに、同社の流動性ポジションは強固で、流動資産が短期債務を上回っている。
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