月曜日、TD Cowen は Kemper Corp (NYSE:KMPR) の買いを再確認し、目標株価は72.00ドルとした。同社は、ケンパーが2023年第4四半期に保険引受黒字化を達成し、2025年初頭に見込まれる保有契約高の成長軌道に乗ったことを強調している。非標準自動車保険市場で著名なケンパー社は、その収益性と中小の競合他社を凌駕する成長性で評価されている。
同社は、2024年の最後の3四半期に約15ポイントの料率を活用すると予想されている。この戦略的ポジショニングにより、ケンパーは2024年まで、そして2025年までコンバインド・レシオを95％以下に維持できると予想される。この見通しは、コンバインド・レシオに3～4 ポイントの影響を及ぼすと予想される新契約のペナルティにもかかわらず、引き続き堅調である。
ケンパーの業績とTD コーウェンによる楽観的な見通しは、同社が成長と収益性の戦略を効果的に管理していることを示唆している。高いコンバインド・レシオを維持しながら成長を加速させる同社の能力は、規格外自動車保険市場における競争優位性を示している。
コンバインド・レシオを100％未満に維持することに注力していることは、保険引受と経費管理の効率性を示している。ケンパーの戦略的な料率調整と市場における地位は、TDコーウェンによる好意的な評価の主な要因である。
その他の最近のニュースとして、ケンパー・コーポレーションは2024年第1四半期に7,100万ドルの純利益と11%を超える年率ROEを計上し、好調な業績を報告した。同社の特殊損害保険事業はコンバインド・レシオ93.6%と目標を上回り、生命保険事業は安定した収益を示した。ケンパーの保有契約（PIF）を安定させるための継続的な努力は、従来の季節性パターンに従った成長をもたらし、2025年初頭にはかなりのユニット増が予想される。
同社の第1四半期の純投資利益は1億ドルで、税引前換算の年率は4.3％であった。さらにケンパーは、2024年に優先事業からの撤退により1億3,000万ドル以上の資本を放出する予定である。オルタナティブ投資ポートフォリオからのリターンは減少したものの、新規契約の申し込みは大幅に増加し、前四半期の2.6倍以上に増加した。第2四半期は、第1四半期の3倍の新規事業申請が見込まれている。
インベスティング・プロの洞察
Kemper Corp (NYSE:KMPR) がTD Cowenの「買い」レーティングを再確認して注目を集める中、InvestingProのリアルタイム・データは同社株を検討する投資家にさらなる背景を提供します。ケンパーの時価総額は38.5億ドルで、保険業界におけるその特筆すべき存在感を反映している。過去12ヶ月のPERはマイナス31.79倍と厳しい状況であったが、アナリストは同社の見通しを楽観視しており、今年は黒字に転じると予測している。これは、35年連続で配当支払いを維持してきた同社の回復力の歴史と一致している。
インベスティング・プロのヒントは、ケンパーの今年予想される純利益の伸びを強調している。さらに、同社の株価純資産倍率1.48は、資産と負債を考慮すると、株価が合理的に評価されている可能性を示唆している。配当収入に関心のある人にとって、ケンパーの現在の配当利回りは2.1%で、次の配当落ち日は2024年5月10日である。これらの洞察は、同社が不採算の時期を経て好転の態勢にあることを示唆している。
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