月曜日、RBCキャピタルはルフトハンザ ドイツ航空 (LHA:GR) (OTC: DLAKY) の見通しを修正し、目標株価を従来の8.00ユーロから7.50ユーロに引き下げた。同社はルフトハンザ株のセクター・パフォームのレーティングを維持している。
目標株価の修正は、RBCキャピタルがマクロ経済と売上高予想を修正し、2024年から2026年のEBIT予想を若干引き下げたことによる。RBCキャピタルが更新した予想では、2024年の調整後EBITは21億ユーロとなり、同社自身のガイダンスである約22億ユーロを若干下回る。
目標株価の引き下げにもかかわらず、RBCキャピタルの新目標は、ルフトハンザドイツ航空の株価にかなりの上値余地があることを示唆している。同社のアナリストは、他により魅力的なリスク・リターンの機会がある一方で、ルフトハンザの株価上昇の可能性は大きいと指摘した。
財務見通しの変更とそれに続く目標株価の調整は、今後数年間にルフトハンザドイツ航空に期待される業績の慎重な分析を反映したものである。セクター・パフォームのレーティングを維持するという決定は、アナリストが現在の市場環境を考慮すれば、ルフトハンザの株価は適切に評価されていると見ていることを示している。
投資家や市場ウォッチャーは、ルフトハンザの業績がRBCキャピタルの予測に沿うかどうかを注視することになろう。同航空会社が調整後EBIT予想を達成または上回ることができれば、今後の評価や格付けに影響を与える可能性がある。
その他の最近のニュースでは、金融調査会社CFRAがドイツ・ルフトハンザAGの目標株価を修正し、7.50ユーロから7.00ユーロに引き下げる一方、株価はホールドを維持している。この調整は、2024年のPER倍率5.4倍に基づいており、パンデミック前の2015年4月から2020年3月までのルフトハンザの平均PERを反映している。
当社の分析によると、航空部門は、ヨーロッパの航空会社にとって、欠航や特定の国の領空を避けるためのルート変更による中東発着便の混乱など、いくつかの課題に取り組んでいる。
この決定には、過去3ヶ月で10％以上上昇した最近のジェット燃料費の高騰が大きく影響している。この上昇を受け、CFRAはルフトハンザドイツ航空の2024年の1株当たり利益（EPS）予想を1.41ユーロから1.32ユーロに、2025年の予想を1.49ユーロから1.46ユーロに修正した。
CFRAはルフトハンザ・ドイツ航空株について「ホールド」の見方を維持する一方、2023年第4四半期のロードファクターの減少が示すように、競争の激化にもかかわらず航空セクターの回復が続いていることを認めている。
また、人員不足やジェット燃料費の高騰により航空会社の運航経費が増加する可能性があり、利益率に影響を与える可能性があるとしている。以上が最近の動向である。
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