月曜日、RBCキャピタルはLVMHモエ・ヘネシー・ルイ・ヴィトンSE (EPA:MC) (OTC:LVMUY) の目標株価を調整し、900ユーロから900ユーロに若干引き下げた。同社は株価のアウトパフォームのレーティングを維持した。
今回の見直しは、LVMHの株価パフォーマンスが相対的に低迷していることを受けたもので、過去3ヶ月間のMSCIが2％上昇したのに対し、LVMHは18％下落した。アナリストは、フォワードPERを21倍に引き下げることが、同社のリスクとリターンの設定をより正確に反映するものであるとしている。
同レポートでは、ワイン＆スピリッツ部門とファッション＆レザーグッズ部門におけるマージン圧力が、2024年予測の前半において重要な要因となると予測している。とはいえ、下半期については、RBCキャピタルは慎重な楽観論を表明しており、収益加速の可能性を強調している。この予測は、前年との比較で良好な数字に支えられている。
RBCキャピタルのラグジュアリーセクターに対するスタンスは以前から警戒的だが、LVMHについては競争上の優位性から比較的建設的な見方を示している。同社はまた、LVMHのFY24E EBITの予想が2％下方修正され、新しい目標株価900ユーロと整合すると指摘した。
高級ブランドと高級品で知られるLVMHは、厳しい経済環境を乗り越えている。この見通し修正により、RBCキャピタルは、業界の現在の逆風と同社の最近の株価パフォーマンスにもかかわらず、LVMHのアウトパフォーム能力に対する信念を表明している。
最近のニュースでは、LVMHモエ・ヘネシー・ルイ・ヴィトンSEが発表した第1四半期の売上高は、市場予測とほぼ一致し、206億9,400万ユーロとなった。同社の最大セグメントであるファッション＆レザーグッズ部門は、既存事業売上高が2％増となり、予想を上回った。
しかし、ワイン＆スピリッツ部門は12％の減収となった。UBSはLVMHの中立レーティングを据え置き、目標株価は849.00ユーロに据え置いた。
一方、ゴールドマン・サックス証券はLVMHの「買い」レーティングを維持し、同社の売上高成長についてポジティブな軌道を予測している。同社は第1四半期の基礎的売上高が3.0％増加すると予想しており、米国の高級品消費動向の改善を見込んでいる。
最後に、ジェフリーズはLVMHのスタンスを更新し、目標株価を従来の695ユーロから790ユーロに引き上げ、レーティングはホールドを維持した。同社は、ファッション＆レザーグッズ部門におけるLVMHの市場シェアは比較的横ばいで推移すると予想している。以上がLVMHの最近の動向である。
インベスティングプロの洞察
LVMHモエ・ヘネシー・ルイ・ヴィトンSE（OTC:LVMUY）が変動する高級品市場と闘う中、InvestingProの最新データは、同社の財務の健全性と株価パフォーマンスに関する微妙な視点を提供している。
3,879億9,000万ドルの強固な時価総額で、LVMHは業界の重要な力として立っている。LVMHの売上総利益率は、2023年第1四半期現在、過去12ヶ月間で68.8%を維持しており、市場からのプレッシャーの中、収益性を維持する能力を裏付けています。
インベスティング・プロのヒントは、LVMHが3年連続で増配し、27年連続で配当を維持していることを強調している。さらに、同社は中程度の負債水準で運営されており、柔軟な経営を可能にしている。しかし、投資家は23.95という高いPERに注意する必要があり、これは短期的な利益成長に対する割高なバリュエーションを示唆している。
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