火曜日、シティはXPeng Inc. (H-Shares)(9868:HK)(NYSE:XPEV)のレーティングを「売り」から「中立」に格上げし、同時に目標株価を前回の29.90香港ドルから32.20香港ドルに引き上げた。この調整は、近い将来同社の業績に影響を与える可能性のあるいくつかの要因に基づいて行われた。
投資会社は、アップグレードの主な理由の一つとして、今後のモデルサイクルの強化を挙げている。さらに、新しい小型車モデルの導入は、同社の輸出能力を高めると予想されている。シティはまた、XPengの株式の現在の評価は、バランスの取れたリスクとリターンのシナリオを提示していると指摘した。
さらに、同社は最近、市場におけるバッテリー電気自動車（BEV）の普及予測を引き上げており、これはXPengの売上総利益率（GPM）と先進運転支援システム（ADAS）にプラスの影響を与えると予想される。この見通しは、フォルクスワーゲンのXPeng社への貢献から生じる潜在的な利益にも支えられている。
今回の格上げにもかかわらず、シティは「買い」のレーティングを差し控えた。この慎重なスタンスは、厳しいBEVの需要と供給のダイナミクス、最近の電気自動車（EV）販売の低迷、2024年第4四半期まで続くと予想されるモデルサイクルの低迷など、いくつかの課題に起因しています。これらの要因は、XPengにとって短中期的に逆風となる可能性があると見られている。
最近のニュースでは、シティがXPengのレーティングをニュートラルに格上げし、目標株価を8.30ドルに引き上げた。XPengの第1四半期の売上高は、前年同期比62.3％増の約65億人民元と大幅な伸びを示した。第1四半期の売上総利益率も12.9％と大幅に改善した。
XPengはまた、初の低価格車「Mona」ブランドの発売を準備しており、市場での存在感を高める可能性がある。この開発は、中国の国家発展改革委員会が、中国の新エネルギー車需要の継続的な急増を予測しており、中国の広範な環境目標と世界の自動車産業をリードする野心に沿ったものである。
一方、バークレイズとバーンスタイン・ソクジェン・グループは、XPengの株価をアンダーウェイトとマーケット・パフォームのまま据え置き、目標株価は8.00ドルと12.00ドルに設定した。自律走行の分野では、中国はXPengを含む一部の自動車メーカーに対し、レベル3の自律走行技術の公道テストを許可している。
インベスティングプロの洞察
XPeng（NYSE:XPEV）は、Citiによる最近のアップグレードに続き、電気自動車セクターで機会を求める投資家の注目の的となっている。インベスティングプロのデータによると、XPengの時価総額は74.8億米ドル。課題に直面しているにもかかわらず、同社は2024年第1四半期現在、過去12ヵ月間で41.64%増という目覚ましい収益成長を見せている。この成長は、2024年第1四半期の62.35%という特に力強い四半期収益成長によって強調されており、XPengの市場プレゼンス拡大能力を実証している。
InvestingProのTipsによると、XPengは負債よりも現金を多く保有しており、ダイナミックなEV市場において財務の柔軟性を提供できる可能性がある。加えて、3人のアナリストが来期の業績を上方修正した事実は、同社の将来の業績に対するポジティブなセンチメントを示唆している。その反面、同社の売上総利益率の低さと、今期の黒字見込みは、投資家にとって考慮すべき要素である。注目すべきは、XPengが自動車業界では著名なプレーヤーと見られていることだが、株価は過去6ヶ月間に大きな打撃を受け、大きな変動を経験している。
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