火曜日、ベレンベルグはエアバスSE (AIR:FP) (OTC: EADSY)に対して、同社が発表した大幅な利益警告を受け、目標株価を119.00ユーロとする売りのレーティングを継続した。エアバスは、2024年度通期および中期財務見通しの下方修正を発表した。これには、24年度の調整後EBITが約18％減少し、同期間のM&Aおよび顧客金融控除前のフリー・キャッシュ・フロー（FCF）が19％減少することが含まれている。
この利益警告は、今後数年間の市場予測やエアバスの株式の本質的価値にマイナスの影響を与えると予想され、現在の株価倍率に影響を与える可能性がある。エアバスADR(EADSY US)は約6.1%下落し、本日の取引で原株がより大きく動くことを期待して取引を終えた。
財務見通しが更新されたことで、自社株買いの可能性が低下し、配当金の支払いに影響が出る可能性もある。エアバスの配当政策は一般的にGAAP EPSに連動しており、定期的な増配の可能性は低いとみられるが、同社は23年度に実施したような特別配当を実施する可能性があり、配当全体の維持を目指す可能性がある。その場合、配当利回りは1.9%程度となる。
その他の最近のニュースでは、エアバスは業績・収益予想の下方修正から偽造部品の使用に関する調査まで、一連の難題に直面している。JPモルガンは、サプライチェーンの問題と利益警告により、エアバスの目標株価を172ユーロに引き下げ、ドイツ銀行はエアバスの株価をBuyからHoldに格下げし、目標株価を155ユーロに引き下げた。こうした動きにもかかわらず、モルガン・スタンレーはエアバスの目標株価190.00ユーロを据え置き、オーバーウエイトのレーティングを維持した。
エアバスの2024年から2027年の一株当たり利益予想は、これらの問題を反映して下方修正された。エアバスはまた、サプライチェーンの課題により、2024年度の納入ガイダンスを約4％引き下げ、770機とした。24年度の金利・税引き前利益（EBIT）予想は約20％引き下げられ、フリーキャッシュフロー（FCF）予想は約13％切り下げられた。
エアバスはまた、ジェット機に偽造チタン部品が使用されていることに関して、米連邦航空局（FAA）の調査にも直面している。現在も続く生産の遅れに対応するため、エアバスはモントリオール近郊のA220工場で週末残業を義務付ける計画を発表した。
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