火曜日、ドイツ銀行はエアバスSE(AIR:FP) (OTC: EADSY)のスタンスを調整し、株価をBuyからHoldに格下げし、目標株価を前回の186ユーロから155ユーロに引き下げた。
この決定は、エアバスが6月24日に利益警告を発表したことを受け、銀行が2024年から2026年の金利・税引き前利益（EBIT）とフリー・キャッシュフロー（FCF）の予測を13～20％大幅に引き下げたことによる。今回の格下げは、サプライチェーンの継続的な問題による納期遅延への懸念を反映したもの。
同行は、今回修正された納期は1年延期され、エアバスが2022年に直面した課題と同じだと指摘。この状況は、2023年にすでに苦境に立たされていた同社の宇宙システム部門の業績不振によってさらに悪化している。同アナリストは、エアバスの株価をより楽観的に見るには、現状を安定させる期間が必要だと強調した。
エアバスの6月の納入は低調で、年末までに新たな納入目標を達成できるかどうか疑問が残る。この不確実性が、同行の株価の短期的見通しに対する慎重な見方につながっている。
ドイツ銀行の新たな目標株価155ユーロは、最近の利益警告と現在進行中のサプライチェーンの困難を考慮し、エアバスの財務の健全性と市場での地位を再評価したものである。同行の決定は、これらの要因がエアバスの将来の業績と納期遵守能力に与える影響を強調している。
他の最近のニュースでは、エアバスはいくつかの最近の進展に直面している。同航空宇宙メーカーは、継続するサプライチェーンの課題により、2024会計年度の見通しを調整し、納入ガイダンスを約4％減の770機に引き下げた。エアバスの24年度の金利税引前利益（EBIT）予想も約20％引き下げられ、フリーキャッシュフロー（FCF）予想は約13％引き下げられた。
米連邦航空局（FAA）は、エアバスとボーイングのジェット機に偽造チタン部品が使用されているとして調査を行っており、航空業界の製造工程に影響を与える可能性がある。さらにエアバスは、サプライチェーンの問題や部品・労働力不足による継続的な生産の遅れに対処するため、モントリオール近郊のA220工場で週末の強制残業を実施する計画を伝えている。
カタール航空との協議において、エアバスはワイドボディ・ジェット機の大量発注の一翼を担うことになると予想されているが、潜在的な取引の正確な詳細はまだ公表されていない。最後に、エアバスは包括的な技術見直しの結果、宇宙プログラムに関連する多額の費用を計上したことを明らかにした。
以上が、エアバスをめぐる最近の動きである。
InvestingProの洞察
ドイツ銀行が懸念を強調する中、エアバスSE (EADSY)は航空宇宙・防衛産業で傑出したプレーヤーであり続け、その財務指標で回復力を示している。インベスティング・プロのデータによると、エアバスの時価総額は1115.6億ドルで、このセクターにおけるその規模と影響力の大きさを反映している。同社のPERは26.51倍で、高い収益倍率を示す一方、同社の収益性に対する投資家の信頼も反映している。
インベスティング・プロのヒントによると、エアバスのバランスシートには負債よりも現金が多く、これは財務の安定性を示す強力な指標であり、継続的なサプライチェーンの混乱に対するクッションとなる可能性がある。加えて、同社は3年連続で増配しており、困難な時期でも株主還元へのコミットメントを示している。
アナリストは次期業績を下方修正しているが、エアバスが過去12ヵ月間黒字を維持していることも注目に値する。この収益性は、配当成長戦略と相まって、同社が直面する当面の課題を懸念する投資家に安心感を与える可能性がある。
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