火曜日、カナコード・ジェニュイティはウルフスピード（NYSE: WOLF）の買いを継続したが、目標株価を47ドルから45ドルに引き下げた。カナコードのアナリストは、目標修正の一因として、同社の粗利益率ガイダンスの引き下げを挙げている。このような課題にもかかわらず、同社はEV市場におけるウルフスピードの見通しを楽観視している。
カナコード・ジェニュイティのアナリストは、ウルフスピードのEV需要に前向きな見通しを示し、同社の市場シェアはまだ比較的小さく、設計受注残は堅調であると指摘した。この見方は、ウルフスピードが成長するEVセクターで確固たる地位を確保できると確信していることを示唆している。将来の収益の指標となる同社の受注残は、この楽観論を裏付けているようだ。
流動性に関しては、アナリストはCHIPS法などの今後の政府の取り組みについて指摘した。これらのイニシアチブは、ウルフスピードのバランスシートを強化し、同社の財務安定性に貢献すると予想される。
カナコード・ジェニュイティの修正目標株価45ドルは、2027会計年度の調整後1株当たり利益（EPS）予想値の約13倍（前回予想の3.46ドルから3.62ドル）に基づいている。
アナリストは、この倍率はウォルフスピードの競合他社の2026会計年度の調整後EPSの平均〜18倍と比べて割安であると説明している。ディスカウントの根拠は、ウルフスピードの経営陣が戦略実行能力を示すにつれて、より高い倍率が適用されることを期待していることにある。
要約すると、EV業界が直面している現在の逆風とウルフスピードの最近の利益率ガイダンスの引き下げを認めつつも、カナコード・ジェニュイティは引き続き同社の株式に価値を見出している。長期的な視点に立ち、政府からの支援が期待されること、設計案件の受注が好調であることを背景に、目標株価の小幅な引き下げにもかかわらず、「買い」の継続を決定した。
最近のニュースでは、欧州連合（EU）の半導体業界が苦戦する中、ウルフスピードはドイツでの30億ドルのチップ工場建設を延期した。これは、同社がニューヨーク工場での増産に重点を移しているためだ。
一方、みずほ証券はウルフスピードのレーティングを「中立」に据え置いたが、同社の将来の売上高と1株当たり利益の予想を修正し、目標株価を28ドルに引き上げた。ドイツ銀行もウルフスピードの目標株価を修正し、6月期のガイダンスの下方修正により25ドルに引き下げた。
TDコーウェンはウルフスピードのレーティングを「買い」から「ホールド」に変更し、市場における同社の見通しに対する懸念を挙げている。目標株価も25ドルに引き下げた。JPモルガンは、産業・エネルギー市場での課題が浮き彫りになった同社の第3四半期決算を受けて、ウルフスピードの目標株価を31ドルに調整した。
これらは、炭化ケイ素材料とデバイスに特化した企業であるウルフスピードの最新の動向の一つである。
InvestingProの洞察
カナコード・ジェニュイティがウォルフスピードのEV市場におけるポジションに肯定的なスタンスを維持する中、インベスティングプロのリアルタイムデータは、同社の財務状況と株価パフォーマンスの明確なイメージを提供します。時価総額28億9,000万ドルのウォルフスピードは、InvestingPro Tipsが強調したように、多額の負債を抱え、急速にキャッシュを使い果たしている。アナリストは今年度の売上減少も予想しており、同社の成長目標達成能力に影響を与える可能性がある。
同社の株価は顕著な変動を経験しており、過去1年間の価格トータルリターンは-53.59%で、ボラティリティが高く、投資家にとってリスクが高い可能性を示しています。さらに、ウルフスピードの売上総利益率は、2024年第3四半期現在、過去12ヶ月間で17.51%となっており、これは弱いと考えられ、収益性の維持に課題があることを示唆している可能性がある。
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