火曜日、トゥルーイスト・セキュリティーズはパシラ・ファーマシューティカルズ(NASDAQ:PCRX)の「買い」レーティングと目標株価45.00ドルを再確認した。
この承認にもかかわらず、トゥルーイスト・セキュリティーズでは、現在進行中の特許訴訟により、イーベナスがジェネリック医薬品を発売できるのは少なくとも2030年代後半になると予想している。
XBIが1％下落したのに対し、本日株価が20％下落したパシラ・ファーマシューティカルズは現在、江蘇恒瑞医薬集団（600276-CN; NR）の子会社であるイーベナスを相手取り、特許侵害訴訟を行っている。
2024年2月14日に開始された'495特許の裁判は、2024年8月1日までに判決が出る予定である。イーベナスが有利な裁定を受けた場合、パキラによる上訴により、さらに30カ月の投与停止期間が設けられる可能性がある。
エクスパレルはパシラの収益に大きく貢献しており、2024年の推定収益の約79%を占めている。トゥルーイスト・セキュリティーズは、FDAの承認に対する現在の市場の反応は過剰である可能性があると指摘し、投資家に対してこのまま様子を見るよう助言している。
また、同社は過去に製造施設の欠陥に関してFDAと問題になったことがあるため、今回の承認がイーベナスの商業的な製品上市能力とイコールではないとも指摘している。
495号特許に加え、パシラはさらに特許を申請しており、イーベナスはこれに対抗する必要がある。オリジナルの特許が2041年に失効する前にエクスパレルのジェネリック医薬品を販売するためには、イーベナスは既存の特許と新たに発行された特許のすべてに異議を唱える必要があります。トゥルーイスト・セキュリティーズでは、独占権の時期に関して和解が成立する可能性が高く、2039年から2040年頃にジェネリック医薬品の発売が可能になる可能性があると予想している。
トゥルーイスト・セキュリティーズのスタンスは、イーベナスが「リスクを負って」製品を発売する可能性があり、その結果パシラから損害賠償訴訟を起こされる可能性があるにもかかわらず、依然として堅い。同社は、FDAがXifaxanのジェネリック医薬品をNorwich社に承認したにもかかわらず、訴訟が続いているために同社が上市できない類似のケースと状況を比較しており、Pacira社とeVenus社が直面している苦境を映し出している。
その他の最近のニュースでは、パシラ・バイオサイエンシズ社が2024年第1四半期の売上高を1億4900万ドル、エクスパレルの売上高をコンセンサス予想をわずかに下回る1億1800万ドルと発表した。同社は2029年を期限とする2億5,000万ドルの転換社債型上位債券の第三者割当増資を開始し、約2億4,200万ドルの純収入を見込んでいる。
新しいチーフ・コマーシャル・オフィサー（CCO）とチーフ・ビジネス・オフィサー（CBO）の採用を含む経営陣の交代が進行中である。また、ゲーリー・ペイス博士は2024年6月30日をもって取締役を退任し、パシラとコンサルティング契約を結ぶことを決定した。
最近の進展の一環として、年次総会では4名のクラスI取締役が選出され、2024年12月31日を最終年度とする会計年度の独立登録会計事務所としてKPMG LLPが批准された。
RBCキャピタル・マーケッツ、バークレイズ、JMPセキュリティーズ、パイパー・サンドラーのアナリストはパシラに様々な評価を与えており、目標株価は38.00ドルから57.00ドルとなっている。同社の収益成長率は毎年ほぼ10％で、2030年には約12億5000万ドルになると予測されている。
これらの最近の動向は、パシラの事業と戦略的方向性の継続的な変化を反映しており、投資家はこれらの最新情報を注視することが重要である。
InvestingProの洞察
パシラ・ファーマシューティカルズの特許訴訟を取り巻く不確実性の中、投資家は同社の基本的な財務指標に慰めを見出すかもしれない。InvestingProのデータによると、パシラの時価総額は10億ドルと堅調で、将来予想PERは21.04倍となっており、市場が同社の収益力に自信を持っていることを示唆している。2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率は61.8%と高水準を維持しており、業務効率の高さを示している。
InvestingProのヒントは、アナリストがパシラは今年黒字になると予測し、同社は過去12ヶ月間黒字であることを強調する。さらに、バリュエーションは強力なフリーキャッシュフロー利回りを示唆しており、これはキャッシュを生み出し、潜在的に事業に再投資したり、負債を返済したりする会社の能力の表れとなり得る。
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