火曜日、UBSはプレインズ・オール・アメリカン（NASDAQ:PAA）の株価見通しを更新し、目標株価を前回の21.00ドルから22.00ドルに引き上げる一方、「買い」のレーティングを維持した。同社は、次期四半期の業績が市場予想よりも好調に推移すると予想している。
UBSのアナリストは、原油事業部門の業績が予想を上回ると予測している。天然ガス・リキッド（NGL）部門は、破砕スプレッドの強さから季節的な下落トレンドが予想されるものの、ブタンとイソブタンの価格ダイナミクスに助けられ、下落幅は当初の予想より小さくなるはずだ。
同アナリストはまた、トランス・マウンテン拡張（TMX）プロジェクトの操業開始がプレインズ・オール・アメリカンの業績に大きな影響を与えることはないと指摘した。さらに、営業費用の削減は同社にとって大きなプラス材料であると強調した。
プレインズ・オール・アメリカンの財務状況は、特に15.9%という高いフリー・キャッシュ・フロー（FCF）利回りと7.7%という配当利回りのため、ミッドストリーム・セクターの中では有利と考えられている。これらの要因から、当社は同社株に対してポジティブなスタンスをとっている。
プレインズ・オール・アメリカンの目標株価の修正に伴い、UBSはプレインズGPホールディングス（NASDAQ:PAGP）の目標株価も22.00ドルから23.00ドルに修正した。Plains GP Holdingsの目標株価はPlains All Americanの目標株価から導出されているため、この変更はPlains All Americanの評価額の更新に直接関係している。バリュエーションは一定の9.3倍の2026年推定EV/EBITDAと22.00ドルの配当割引モデル（DDM）に基づいている。
最近のニュースでは、プレインズ・オール・アメリカン・パイプラインL.P. (PAA)の第1四半期の業績が好調で、調整後EBITDAは7億1800万ドルとなり、RBCキャピタルとコンセンサス予想を上回った。
同社はまた、2024年の財務ガイダンスを確認し、調整後EBITDAの見通しを維持した。シティはPAAに対する中立のスタンスを維持しつつ、同社のEBITDAがウォール街の平均予想を上回る可能性を示唆し、今後の四半期業績が予想を上回る可能性を示唆した。
RBCキャピタル・マーケッツは、こうした動きに対し、セクター・パフォームのレーティングを維持しつつ、プレインズ・オール・アメリカン株の目標株価を修正し、前回の17ドルから18ドルに引き上げた。目標株価の変更は、プレインズ・オール・アメリカンが再契約の取り組みを進めており、2026年の原油部門のキャッシュフローに関する懸念が解消される見込みであることが影響している。
さらに、プレインズ・オール・アメリカンは、その財務業績と戦略的展開において注目すべき前進を遂げている。これには、サドルホーン・パイプライン・カンパニーの10％の追加取得やミッドコン・ターミナル資産の1億1,000万ドルでの取得などの戦略的買収が含まれる。
また、パーミアンの長距離輸送ポートフォリオにおける契約量の増加も報告された。これらの最近の進展は、プレインズ・オール・アメリカンの資本規律へのコミットメント、堅調なフリーキャッシュフローの創出、投資家への一貫したリターンを反映している。
インベスティング・プロの洞察
UBSがプレインズ・オール・アメリカン (NASDAQ:PAA) の見通しを更新したことを受け、InvestingProのリアルタイム・データでは、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスをより深く掘り下げています。プレインズ・オール・アメリカンの時価総額は129億2,000万ドルで、PERは15.74倍となっており、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月で調整すると15.96倍にわずかに上昇します。これらの指標は、現在の市場における同社の評価を裏付けている。
収益データからは、2024年第1四半期時点の直近12ヵ月間で-13.62%、2024年第1四半期で-2.8%と、厳しい環境がうかがえる。にもかかわらず、プレインズ・オール・アメリカンの配当利回りは7.04%と魅力的で、同期間の配当成長率は18.69%と注目に値する。投資家は、収益が圧迫される中、同社が高配当を維持できることに安心感を覚えるかもしれない。
InvestingProのヒントは、プレインズ・オール・アメリカンの23.57%という印象的な1年間の価格トータル・リターンと37.63%という強力な1年間の価格トータル・リターンを強調し、投資家の強固な信頼を示している。さらに、アナリストとインベスティング・プロのフェアバリュー予想は、アナリストのターゲットが20.00ドル、インベスティング・プロ独自のフェアバリュー計算が15.84ドルで、上値の可能性を示唆している。
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