木曜日、RBCキャピタルは英国の著名な粘土レンガ製造会社であるForterra Plc (FORT:LN) (OTC: FTTRF)のカバレッジをアウトパフォーム、目標株価2.10英ポンドで開始した。新しい評価は、最近の課題にもかかわらず、同社の回復と成長の可能性に対する強気の見通しを反映している。
フォルテラは、英国第2位の粘土レンガメーカーとして知られ、主に量販ハウスメーカーに製品を供給している。同社は2023年に経営陣の交代を経験し、循環的な景気後退とレバレッジの増大の中で新CEOが就任した。
同社は現在、2022年の水準まで収益を回復させるとともに、成長を目的とした1億3,500万ポンドの設備投資をほぼ完了させ、その恩恵を享受することを目指している。
RBCキャピタルの分析によれば、フォルテラの戦略的努力は大きなリターンにつながる可能性があり、基本シナリオでは約30％、アップサイドシナリオでは約70％のリターンが見込まれる。これは、2024年から2028年までの予想調整後1株当たり利益（EPS）の年平均成長率（CAGR）41%に基づいている。
アウトパフォームのレーティングは、Forterraが株式市場の一般的な予想を上回る能力を持つことへの自信を意味する。目標株価2.10英ポンドは、フォルテラ社の潜在的な株式価値に対する同社の信念を示すもので、同社の事業拡大への投資と収益への好影響が期待されることに裏打ちされている。
RBCキャピタルのこの楽観的なスタンスは、Forterraが困難な時期の余波を乗り越え、今後数年間で堅調な業績を達成するという目標を掲げている時に生まれた。同社は、投資後のリターンを増加させながら、以前の収益水準に戻すことに重点を置いており、これがこの見通しの中心となっている。
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